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史上最強再生金屬科普大全,附獨家調研PPT數據及政策解讀!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-06-18 13:37:34 來源:SMM

一、廢銅


什么是廢銅?


根據來源的不同,廢銅可分為新廢和舊廢兩個部分


? 舊廢:使用后被廢棄的含銅制品,經過回收或拆解環節后得到的銅金屬稱為舊廢。從15年的銅產品平均回收期來看,我國廢銅供應正進入快速增長階段。


? 新廢:在銅生產或利用過程中產生的廢料稱為新廢,來源于銅冶煉、銅材加工以及終端產品生產三個環節。冶煉端產生的新廢包括爐渣和陽極泥,加工及終端包括工業殘次品和邊角料。90%以上的新廢由本廠重新回爐利用或由上游回收利用,不會流向市場。隨著技術的發展和定制尺寸的實現,這部分產品的產量損失將越來越小。


? 新廢和舊廢約各占50%,因新廢不會對電解銅的供需平衡產生影響,因此,在國產廢銅供給的研究中,我們主要關注的是舊廢部分。


廢銅用于哪些行業:廢銅可應用于冶煉和加工兩個行業


? 直接利用(流向加工端):一些廢料不需要熔煉處理可直接作為電解銅替代品用于銅材生產,主要在廢銅制桿和黃銅棒兩個行業。廢銅制桿行業所用廢銅以光亮銅為主,平均用廢品位可達98%以上,主要為國產廢銅;黃銅棒行業廢銅原料為廢黃雜銅,平均品位在65%左右,且60%以上為進口廢黃銅。


? 間接利用(流向冶煉端):部分廢雜銅需作為銅精礦的替代品,需要經過熔煉處理成電解銅后供用戶使用, 稱為再生冶煉。所用廢銅原料主要為進口1#廢銅、2#廢銅,平均用廢品位在94%以上。近年來,由于更嚴格的環境保護政策及廢銅進口政策,流入冶煉的廢銅占比趨于減少,加工端用廢占比抬升。


廢銅與精銅價格走勢——精廢價差收窄

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據SMM數據顯示,自今年3月初以來,精廢價差一直處于收窄的趨勢,部分刺激了精煉銅市場的使用率。


未來廢銅消費趨勢如何?


受環保和價格因素影響 廢銅消費占比下滑


? 在冶煉端,17%左右的電解銅產量是利用廢銅原料產出;在加工端,銅加工材8-10%的產量,原料來自于廢銅。

? 從近些年的情況來看,無論在冶煉端還是加工端,廢銅消費的比重都有明顯的下滑。

? 冶煉端,受進口廢銅政策和環保監管趨嚴的影響,抑制了廢銅消費。加工端,精廢價差收窄,廢銅經濟效益減弱,另外也受到國內環保政策的影響,廢銅使用占比也在下滑。


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國產舊廢來源于哪些終端領域?


舊廢主要來源于電力、家電、建筑、交通以及機械電子五大終端領域


? 廢銅的來源領域和精銅的消費領域密切相關。電力行業是電解銅的主要消費領域,也是廢銅的主要來源,家電由于數量眾多位居第二,建筑行業緊隨其后,三者總占比將近80%。


? 中國銅回收系統零散,回收率較低,在60%左右。廢銅回收鏈參與者眾多,其中,建筑、車輛、機械和拆船行業流程相對簡單,因為終端產品的所有者可以直接將廢舊產品交付給拆解企業,家電和電子產品則較為復雜。


? 各終端平均回收年限在15年左右,預計19年之后將逐漸迎來廢銅回收的高峰期。


國內廢銅拆解行業發展如何?


廢銅拆解行業發展混亂 行業回收率偏低


? 拆解分為精拆和粗拆兩個部分。人工將產品的各個零件分離的過程稱為粗拆,利用拆解設備進一步將拆解下來的電機、電路板等含銅零部件粉碎、研磨成金屬與非金屬的混合物的過程稱為精拆。大型回收廠多只進行粗拆,人工難以拆解的電機馬達等含銅零件多交由專門的小型拆解廠進行拆解。


? 2011年,《廢棄電器電子產品回收處理管理條例》正式施行,國家開始對這一行業實行資格許可制,并設立基金,對廢家電拆解企業進行補貼。


這一政策極大地促進了拆解行業的發展,但后來基金出現缺口延遲發放,拆解企業因資金問題減少收購量,回收商手里積累了大量回收過來的舊家電自己拆解,造成了環境污染,并形成了眾多不規范的無資質小型拆解商。


國內廢銅市場主要分布在哪些地區?


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我國廢銅市場主要集中在長三角、珠三角、環渤海地區


一般來說,最發達的地區也是銅產品產量最大的地區。我國目前已經形成長江三角洲、環渤海、珠江三角洲3個重點集廢銅拆解、加工、消費地區,這些地區回收廢銅量約占國內廢銅總產量的80%。


長三角地區以浙江臺州、寧波為代表,珠江三角洲以廣東為代表,渤海周邊地區以天津、河北、山東為代表,并形成了浙江臺州路橋、河北安新、廣東清遠、江蘇宜興及蘇州等一批拆解量大、交易量大的廢雜銅專業市場。


廣東、浙江、天津的廢銅市場以進口廢銅拆解為主,山東臨沂、河北保定、湖南汨羅的廢銅市場以國內廢銅拆解為主。


中國的廢銅產業多以園區的形式集中在一起,由當地政府統一管理,主要包括天津子牙循環經濟產業區、廣東清遠華清循環經濟園、湖南汨羅同力循環產業園等。


國內廢銅供給情況如何?


國內廢銅總供給增速緩慢 進口廢銅占比呈下降趨勢


? 自2013年中國海關實施綠色壁壘行動以來,廢銅進口量呈逐年下降趨勢。2016年底銅價大幅上漲,由于廢銅成本低于精煉銅,下游消費持續改善,廢銅需求隨之增加,2017年廢銅供應反彈。


? 近幾年國內廢銅供應增量有限,主要原因是國家電網垃圾處理項目數量減少,廢舊機電產品拆解量有限,汽車拆解數量低于預期。


? 我國廢銅供給主要依賴進口。近年來,隨著進口廢銅政策趨嚴,國內廢銅市場逐漸完善,進口廢銅的占比從80%下降到50%左右。


未來進口廢銅政策將如何變化


2017-2019年間重大廢銅政策梳理:

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? 2017年7月,《禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》 :要逐步有序減少固體廢物進口種類和數,2019年年底前,逐步停止進口固體廢物。


? 2018年4月,關于調整《進口廢物管理目錄》的公告:將以回收銅為主的廢電機等包括廢電機、電線、電纜、五金電器(“廢七類”)從《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》調入《禁止進口固體廢物目錄》,自2018年12月31日起執行。


? 2018年8月,商務部對美國進口廢銅征收25%的關稅(主因貿易戰);


? 2018年12月,關于調整《進口廢物管理目錄》的公告:將銅廢碎料(“廢六類”)從《非限制進口類類可用作原料的固體廢物目錄》調入《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》,自2019年7月1日起執行。


未來政策方向預測:


? 1.2020年,固廢或將全面停止進口。按照“禁止洋垃圾入境”實施方案提出的目標,“2019年年底前,逐步停止進口國內資源可以替代的固體廢物”,至2020年,“廢六類”或也將面臨全面被禁止。


? 2.固體廢料資源化。自2018年四季度起,環保局和標準委員會、再生協會就在共同推動鼓勵固體廢料資源化的問題,在固廢全面禁止進口的同時,部分“廢六類”或將單獨拎出來作為資源類進口,從而更好的推動再生產業發展。


? 3.國內廢銅市場不斷完善。在進口固廢嚴監管的同時,國內廢銅回收利用體系不斷完善,加強對廢銅產業鏈的監管,建立基礎設施完善的廢銅產業園地,引導其走向規范化發展。


進口廢銅供給是否會出現短缺?


政策趨嚴 未來廢銅進口量量也將逐漸收縮


2017年,中國進口廢銅中52%左右來自于“七類”廢銅。2018年逐漸限制“七類”廢銅進口,使得進口廢銅總實物量減少36.7%,但“六類”廢銅增加,進口廢銅因品位的抬升,金屬量僅減少3萬噸左右。2017年廢銅進口 平均銅品位在37%,2018年為52%左右。


2019年1-2月,進口廢銅實物量累計減少27%,金屬量同比仍有11%的增長。


2019年起“廢七類”被禁,國內拆解企業可以在東南亞如馬來西亞、日本等地區建立工廠,拆下CAT.7,然后以CAT.6的形式正常進口,上半年進口廢銅仍可維持相對穩定的供應;下半年,“廢六類”轉為限制類進口,供給趨緊將開始顯現。


2020年后,哪一部分廢銅將被劃分為資源類允許進口十分重要,不管標準如何劃分,進口廢銅量都將再次減少。


廢鋁


SMMA00鋁與廢鋁及合金價格走勢對比——廢鋁價格反饋相對遲鈍

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2016-2019年國內汽車產量增速逐年下滑 再生鋁行業開工率更是下滑顯著

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2016年國內汽車產量總計2800萬輛,2017年國內汽車產量總計2907萬輛,2018年國內汽車產量總計2776萬輛。


2016年中國再生鋁行業加工率為62.48%, 2017年中國再生鋁行業加工率為60.54%, 2018年中國再生鋁行業加工率為56.56%。

2018年以后再生鋁新建及擬建產能達432.4萬噸。除卻主流消費地江浙滬、廣東地區外,江西省因稅務政策的優勢成為再生鋁最為偏愛之地。


2018年+再生鋁計劃新增產能分布

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2019年再生鋁行業競爭激烈 ADC12價格區間不斷壓縮

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節后下游復蘇緩慢,整體需求不佳,成本上漲,再生鋁ADC12價格區間不斷壓縮。出口價格較差使得高端再生鋁ADC12價格承壓。


2019年約有30萬噸用于來料加工的進口廢鋁無法使用國內廢鋁替代,但仍有47.5萬噸廢鋁以一般貿易進口的廢鋁將受到較大的限制,使用該部分進口廢鋁企業勢必將加入國內廢鋁的爭奪。


2019年約有30萬噸用于來料加工的進口廢鋁無法使用國內廢鋁替代,但仍有47.5萬噸廢鋁以一般貿易進口的廢鋁將受到較大的限制,使用該部分進口廢鋁企業勢必將加入國內廢鋁的爭奪。


國內廢鋁供應增加主要來自于社會進口廢鋁量的增加,其中據SMM測算將有約50萬噸社會舊料供應增加出現。受國內廢鋁發票不確定性影響,實際流通量將有所減小。


制造業降稅對再生鋁行業的影響:


降稅需要直接面臨的問題在于下游客戶增值稅發票稅點的確定,對于上半年疲軟的下游市場做好準備,為下半年可能到來的復蘇保持期待。


原料:從整個再生鋁行業來看,從一定程度上拉近了企業之間的起跑線。以目前可參考的財稅【2015】78號文為例,退稅的基礎點由16%降到13%。按即征即退30%計算,實際交稅16-16*30%=11.2。當增值稅降至13%后,實際交稅:13-13*30%=9.1。兩者相差:11.2-9.1=2.1。


加工:資金占用的減少,實際加工費影響較小。再生鋁行業整體行業凈利潤率較低,以最為普遍的ADC12鋁合金錠為例,其凈利潤率不超過售價的5%,增值部分實際影響較小。其實際降價應為其對應加工費的減少,以加工費500元/噸為例,其因降稅引起的降價應為500*3%=15元/噸。


下游:降稅之后,刺激下游終端市場以及海外市場的消費。降稅之前,推遲下游復蘇,消費同比下滑增加。以20萬售價的汽車為例,降稅3%降價為6000元,從一定程度上直接刺激了消費。


再生鉛

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含鉛廢料——廢電瓶介紹

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還原鉛持證企業多集中在安徽、河南地區,江西地區有較多非持證企業


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我國還原鉛生產主要集中在江蘇、安徽、河南、江西等地,各地產量差異大,其中安徽、江西增長明顯


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再生精鉛持證企業多集中在安徽、貴州地區,江西地區有較多非持證企業。


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除安徽、湖北地區接近滿產能生產外,其余地區開工率偏低,仍有大量過剩產能。


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原生鉛與再生鉛/廢蓄電池價格走勢——精廢價差收窄


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再生鉛產量增加,生產有從原生轉向再生的趨勢

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再生鉛冶煉開工率有明顯季節性特征,且受價格影響,逐年上升

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規模及“三無” 企業冶煉成本差異大,導致“三無”煉廠泛濫

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責任編輯:劉文強

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