? 如何開發和執行一套致勝的交易系統?
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設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2019年05月24日 星期五

如何開發和執行一套致勝的交易系統?

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-02-28 18:46:57 來源:七禾網

在與眾多交易高手對話的過程中,小編發現有不少高手都有類似的經歷:剛接觸金融市場時,交易手法雜亂無章,在執行時常常也想到一出是一出,受情緒波動影響大,最終以虧損收場。而后慢慢思考總結,逐漸形成一套粗略的交易系統,并且執行率能夠達到80%以上,便開始結束穩定虧損狀態,和市場打個平手。此后再花上數年時間,不斷完善自己的交易系統,使得系統與自身的性格、交易目標相匹配,同時不斷磨煉自己的心性,實現穩定盈利。那如何開發和執行一套致勝的交易系統呢?


《超越技術分析》一書從技術分析入門到交易系統的開發、執行、評定、升級,對于每個概念與公式都有詳細明了的講解,一步一步引人入勝。其中對交易系統做了重點講解,使初學者從不知交易系統為何物到對交易系統有全面的認識,而且完全可以通過自學本書來創建自己的制勝交易系統,交易老手也可從中獲益良多。


作者簡介:


圖莎爾·錢德,圖斯卡羅拉資金管理公司(一家注冊期貨顧問公司,總部設在芝加哥)首席執行宮之一,他使用自己的賬戶在大部分主要期貨市場中交易。


他不僅是一位成功的交易者,還是一位工程學博士,并擁有9項美國專利。他同時還是股票和期貨雜志特約編輯,并且還撰寫了大量的工程期刊論文。


圖莎爾開發了實用的交易管理軟件包,并且因為在設計創新交易系統方面的專業水平而知名。圖莎爾和斯坦利·克羅合作撰寫了廣受好評的交易學著作《最新技術分析指標》。


名家推薦:


“圖莎爾·錢德提供的技術頗具洞察力,但同時又淺顯易懂,既適合交易專家,又適合交易新手。我強烈建議所有不同水平的交易者都使用錢德開發的超級實用的策略!”


——爾斯·李布,愛爾蘭觀察財團有限公司董事長,《期貨市場計算機分析》的作者


“僅‘資金曲線分析’—章給出的思想便需要大型交易機構花費數百萬美元才能發現。”


——默里·魯基,《期貨》雜志撰稿人,魯基聯合公司董事長


“圖莎爾·錢德是—位高超的定量分析師,但是在本書中他已經遠遠超越了對數字的研究。他對系統開發的闡述涵蓋了交易系統的詳細開發過程和實際執行過程。”


——約翰·斯維尼,《股票和期貨技術分析》雜志技術編輯,《最大不利偏移:為交易管理分祈價格波動》的作者。


“對于任—位有抱負的CTA,這是—本關于開發交易系統的必讀之書。”

——瑞克·里斯雷,杰克·卡爾期貨公司


五條交易信條 六大基本規則


如果一套系統并不反映你的信條,那么你很難堅持使用它。


最重要的五條交易信條:


(1)我喜歡使用系統交易


(2)我只喜歡用技術分析交易


(3)我喜歡趨勢交易(時間框架自定)


(4)我喜歡使用止損訂單來控制風險


(5)我喜歡在必要使持倉較長時間(1-100天)


六大基本規則:


(1)交易系統必須有個正值期望,以使他更可能盈利;


(2)交易系統必須使用較少的規則,10條或更少;


(3)交易系統必須有完善的參數值,以便適用于多個時間周期和市場;


(4)如果可能的話,交易系統必須允許交易多份合約;


(5)交易系統必須使用風險控制、資金管理和組合設計;


(6)交易系統必須是完全機械化的。


(7)就是必須堅信控制交易系統的交易規則。


順趨勢還是逆趨勢?


長期策略易于在趨勢市場中成功,而短期策略易于在區間市場中成功。


區間運動辨識指數RAVI被定義為7日簡單移動平均與65日簡單移動平均之差占65日簡單移動平均的百分比的絕對值。RAVI小于一定值時市場正在區間運動;RAVI大于一定值時說明市場正在區間運動。


從長遠看,趨勢跟隨方法比逆勢方法更有可能盈利。隨機震蕩指標系統的業績在低傭金時顯著提高。這個結果說明如果不得不支付高額傭金,那么逆勢策略就沒有多少吸引力了。


參數優化究竟有沒有用?


在歷史數據上表現很好的參數很少會在將來創造類似的業績。最優化的主要好處,可能是提高了交易者對某套特殊系統的舒適程度。在一個交易市場上對系統最優化對于提高其他市場業績沒有任何作用。


任何最優化演練都有其潛在的益處。第一個益處就是對交易系統不具獲利性時的市場行情的認識。對于我們建立的任何規則,都會發現產生虧損的市場運動。這是因為市場在觸發了交易信號之后,卻向相反的方向運動。


第二個益處是理解模型背后的一般性思想。例如,我們可以測試模型是在趨勢市場中獲利還是在無趨勢市場中獲利。我們在設計這些規則具有獲利性時,是假設市場處于特定的行情之中。優化練習使我們檢測自己的假設是否正確。


第三個益處是理解初始資金管理止損的作用。我們可以量化初始止損的級別,以便獲取主要的利潤。例如,如果止損太過寬松,那么虧損交易就相對較大。相反地,如果止損距啟動頭寸太近,那么就會經常止損出場。每筆虧損交易的虧損額較小,但是,隨著虧損交易出現頻率的增高,總資金回撒量將超過初始止損額。


優化練習帶給我們的最大益處是重新加強了交易者對特定交易系統的信任感。從根本上說,交易者能夠完全按照計劃執行交易系統是最重要的。所以,交易者們所做的任何測試都可以使他們更好地了解系統的性能,變得對系統的虧損和獲利特性更加適應,從而幫助他們在實際交易中更加自信地執行該交易系統。


初始止損:答案還是問題?


如果交易者使用初始止損,就要遵守資金管理規則,從系統設計和市場波動性中得出止損的值。一種良好的風險控制思想是使用2%的總資金初始止損,然后使用最大不利偏移(英文縮寫為MAE,盈利交易中的最大資金回撒的分布)來為特定的系統選擇止損金額。在計算合約數目之前,要把MAE與一些對市場波動性的度量關聯在一起。于是初始止損有三個標準:資金管理、MAE和波動性。


如果我們在測試自校正系統時不適用初始止損,那么我們可以對入場信號的效率獲得更多的感性認識。但是,如果系統不是自校正的,那么在測試時必須使用初始止損,3倍ATR是個不錯的選擇。


最好的交易就是立即具有獲利性的交易,同時也說明只有5%的交易是大型盈利交易,所以交易者應該將工作重點放在不要錯過這些交易中。


一個緊湊的止損產生的資金回撤可以大于根本不使用止損產生的資金回撤量。


當市場在交易區間內運動時,止損將以更高的頻率被擊中,所以我們應該使用一些趨勢度量方法來改變自己的初始止損。


在交易的開始階段,被市場止損提出的風險最高。所以在設置止損時考慮整個市場的波動性是非常有用的。


在系統測試時我們應該使用多大的初始止損呢?這取決于我們使用的數據類型和系統設計的種類。如果使用基于系統設計的固定止損,那么就使用寬松的止損。如果對于每筆交易設置的止損不同,那么就要求交易者掌握設置止損的精妙藝術。在設置止損時考慮整個市場的波動性是非常有用的。


設計問題—入場和出場策略


技術型入場的基礎是市場產生的數據,比如價格、成交量、持倉興趣和交易委托。每種入場策略必須符合一條或多條標準才產生買進或賣出信號。每個入場策略必須解決四個常規的設計問題:靈敏度、選擇度、敏感度和耐受度,統稱為4S。


1. 靈敏度。靈敏度越高,市場運動和實際入場信號之間的延遲時間越短。


2. 選擇度。選擇度越高,系統的盈利因子越大。選擇性系統一般交易頻率較低。


3. 敏感度。入場策略越完善,它對噪聲的敏感度越低。


4. 耐受度。交易策略的耐受度越高,它可以應用的投資組合就越廣泛,它的獲利性就越容易長期保持。


趨勢跟隨策略的4S評價:


1.靈敏度:可以通過使用不同長度或不同數據類型的移動平均來改變。


2.選擇度:可以通過增加移動平均的長度來增加。


3.敏感度:在所有的長度上都較低,即便是隨機選擇的長度也不容易錯過主要趨勢。     


4.耐受度:可以用于多元化市場投資組合。


逆勢策略的4S評價:


1.靈敏度:一般較高,可以在市場極值出現的當日檢測出該極值。


2.選擇度:相對較低,因市場和時間周期的變化而產生較大變化。


3.敏感度:相對較高,關鍵轉折點不容易一直被捕捉到。


4.耐受度:相對較低,只適用于少數市場。


突破策略的4S評價:


1.靈敏度:較高,可以立即檢測到市場的極值。


2.選擇度:通過增加時間周期或使用復雜定義,可以得到提高。


3.敏感度:中等,根據時間周期的不同,失敗突破產生的概率從30% ~ 70%不等。


4.耐受度:較高,可適用于廣泛的多元化投資組合。


基于形態系統的4S評價:


1.靈敏度:較高,可以立即檢測到一些形態。


2.選擇度:一般較低,不可系統化地修改。


3.敏感度:較高,易受隨機失敗的影響。


4.耐受度:較低,一般只適用于選擇的市場。 


在設計出場策略時,我們所做的任何權衡還會有其他的相關問題,比如滲漏性、貶值性、振動性和完善性。


1. 滲漏性:未平倉利潤損失是出場太慢的代價。


2. 貶值性:出場太快的代價。


3. 振動性:出場前市場波動性的容許量。


4. 完善性:當面對多變的市場行情時,策略的穩定性。


基于時間的出場策略


滲漏性:出場前的交易利潤損失相對較低,易受快速反轉的影響。


貶值性:相對較高,趨勢可能繼續,需要重新入場,重新調整頭寸規模。


振動性:相對較低,在市場進入反轉前的波動期之前出場。


完善性:相對較低,通常為市場專用型,經常需要校正。


基于價位的出場:獲利目標


該價格目標可以是固定金額的,也可以是與市場波動性相關的量。


滲漏性:出場前的交易利潤損失相對較低,易受不良執行的影響。


貶值性:相對較高,趨勢可能繼續,需要重新入場,重新調整頭寸規模。


振動性:相對較低,在市場進入反轉前的波動期之前出場。


完善性:相對較低,通常為市場專用型,經常需要校正。


基于價位的出場:跟蹤止損


常見的幾種是:定額止損、資金百分比止損、價格通道止損、圖表形態止損、持倉利潤回調百分比止損和波動性止損等。


滲漏性:出場前的交易利潤損失相對較高,易受不良執行的影響。


貶值性:相對較低,出場可以產生于趨勢反轉被確認之后。


振動性:相對較高,可以吸收較大的市場波動而不出場。


完善性:相對較高,可以用于廣泛的市場和時間周期。


交易策略的穩定性


尋找過度擬合的線索,如高比例的盈利交易或者大數目的連續虧損交易。


另一種需要檢查的異常情況是,在給定測試周期上單筆交易獲利占凈利潤的40%或更多,或者日內資金回撤超過最大單筆虧損。超大的盈利交易在3-10年,或更長的時間里可能只出現一次,如果考慮交易那種市場的利潤,系統的性能便會被高估。


多市場測試時,系統最少應該在10個不相關的市場上具有獲利能力。


完善系統的最小度量標準應為30SMY,其中系統在至少10個市場上在3年的時間里具有獲利性。另一個度量標準,是在所有市場中最大單筆虧損額總是小于預先制定的限制。



網友短評:


loach:交易系統開發、執行、評估的實用參考書。


Vince_L:后半部分更有價值,資金曲線分析,資金管理思想,數據的隨機化處理都值得一看。


Sadmov:交易系統方方面面介紹比較全面,尤其是資金曲線和資金管理的介紹。使用交易系統獲得統計學優勢、客觀性、一致性 ,并可實現跨系統和市場的多元化。


上古天:實證,緊缺,邏輯嚴密,講清楚了很多問題,絕對好書。


雁蕩宋仲基:瓶頸期遇良書。磕磕碰碰不停摸索,希望能成功。停止尋找圣杯,說的很對。



網友書評:


碧落花飄香:指月的智慧


這是一本講述交易系統的書。不過,書的書名比內容更有意義,它為使用技術分析的投機者指明了成長的方向。


佛教經典《大智度論》中有一個被禪宗代代相傳的典故:


“如人以指指月,愚者但看指不看月。智者輕笑言,汝何不得示者意?指為知月因緣……”


明代瞿汝稷在編篡歷代禪宗大師言行錄時,引用這段經典,將他的書命名為《指月錄》,之后成為禪宗修行或研究者繞不開的一本書。


這段話的意思是說,有人想指月亮給大家看,但愚夫只把注意力放在手指上,而智者順著手指看到了月亮,手指不過是引領人們的眼光通向月亮的一條途徑而已。


在投機領域,技術分析是手指,交易系統是月亮。不管是否意識到,一個成功的投機者,最終必然在使用系統的方法進行交易。當然,如果有意識的向這條路走,可能會加快投機者的成長速度。


使用基本面分析的投機者也需要逐步建立起自己的分析系統。基本面分析的方法比技術分析更加紛紜,邏輯性也更強。很多新手在使用基本面分析時感到力不從心,主要原因就是他們通常使用一些零零散散的知識點進行分析和決策,缺乏內部的邏輯化和外部的系統化。


價值或者概率:超過我預期的書


很好的一本書,內容很不錯,雖然不能說是由淺入深,但是其內容很具有可讀性。


當然了,其翻譯質量的確是有點讀起來生硬,不過就內容而言,基本上是值得的。


唯一的遺憾是,用它里面所使用的那個系統的人估計在中國不多,而中國也沒有這么成熟的交易系統測試平臺(至少我沒有找到),導致其中不少想法沒有辦法實現,不過對于拓寬思路是有幫助的。


責任編輯:韓奕舒

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