? 七禾網對話高源:做好資金管理,趨勢來時堅定持有!
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七禾網對話高源:做好資金管理,趨勢來時堅定持有!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2017-12-19 18:48:23 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



高源

祖籍嘉興,自幼浙江磐安長大,1989年考入浙江大學建筑系,1993年涉及股票市場,2010年進入期貨市場,目前商品期貨、股指期貨、股票等均有涉及。

程序化交易者,有多套成熟、穩定的交易系統,短線、中長線交易相結合,多品種組合交易。

曾在CCTV、期貨日報組織的比賽中多次獲獎,在第八屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽中獲得晉銜獎,授予“少將”稱號。


精彩觀點:

人的收入來源主要分三個階段來完成:剛學校畢業時利用專業知識和體力賺錢;累積了部分經驗和人脈后,可以靠這些人脈和經驗賺錢;最后達成原始資本積累后去做一些投資,來實現財務自由。

就我來說,兼顧建筑設計和交易也算是一種組合。

雖然期貨交易成功率很低,但是我覺得一個人沒試過怎么知道自己行不行,夢想總要有的,萬一實現了呢。

一個成功的交易員不應該建議別人不要做交易,而是應該建議別人做交易的時候要控制好風險。

我自身的改變第一是現在對交易的自信心更加強了,自信主要來源于實踐已經證明了我用程序化交易能夠盈利;第二是不容易沖動投資了,做一件事會思前顧后,看問題比較全面。

股指短線策略來說,細節是決定成敗的關鍵,必須通過細節來提高勝率和每筆平均收益。

趨勢來的時候必須持有,震蕩時期可以做一些技巧的處理。

趨勢策略里有個3:7的定律,7次錯的時候都用小倉位,趨勢形成后就會盈利加倉,一般在這種策略里的倉位比例是1:4。

單個策略中10-20次的止損很正常。

實盤的策略盡量使用老策略,使用那些已經用歷史證明成功的策略;盡量使用參數不優化的策略,適用性會更強。

在做好資金管理的前提下,有時多次止損后,我還可能會加倉。

通過調整不同周期的策略比例來控制震蕩期間回撤的比例和幅度。

自有賬戶的資金管理,就要把資金利用率做到最大,最大回撤等于閑散資金量。

股指受限之后,雖然參與的人減少了,但是走勢基本上沒怎么變。

股指短周期的策略收益率永遠比長周期的高,而且回撤小。

先用大周期策略來判斷300股指是牛市還是熊市,如果判斷是做多,那在股指期貨里就不做空套保,或者少做空幾手;如果當明顯是空頭趨勢的話,就把股指空頭和股票的持有比例調成1:1,只要我的股票組合比大盤指數跌得少,那賬戶就還能有盈利。

現在的思路已經逐漸轉變為研究公司基本面了,買股票是買一家公司,而不是用來炒作的。

選擇個股的思路主要有三點:第一,要選朝陽產業;第二,要買每年利潤穩定增長的公司;第三,買市盈率低的股票。

現在只是慢牛的開始,還遠遠沒有結束。第一應該關注新能源板塊,第二是人工智能,第三是消費類,第四是健康醫藥類的公司。

可能2019年、2020年買房會是低點,到2021年、2022年會再出現一波漲幅。

判斷一個地方值不值得買,最直觀的要判斷外來人口是不是在往這個城市涌入,最基本的一個指標就是看某個地區的小學入學人數是否在增長。

我認為人工智能要代替人類,這是不可阻擋的趨勢,要看清現實,在被時代淘汰之前激流勇退,讓靠譜的人和人工智能來幫你理財。



七禾網1、據了解您是名校建筑專業出身,在就任建筑設計這份職業前需要花費大量的時間和精力去學習,而后獲得的回報也算可觀,是什么讓您毅然決定放棄而全身心的投入資本市場?


高源:我認為人的收入來源主要分三個階段來完成。大學畢業剛就業的時候利用你的專業知識和體力賺錢;達到一定程度之后,累積了經驗和人脈,就可以靠這些人脈和經驗賺錢;第三個階段是有了前兩步達成的原始資本積累后去做一些投資,來實現財務自由,把自己從瑣碎的事務中解放出來,這也是我的最終目標。



七禾網2、您放棄了曾經的主業而選擇當一名職業操盤手,這期間是否也曾遇到過不為人知的壓力和困境?您認為專職做交易更有優勢還是兼職做交易更有優勢?


高源:首先聲明一下,我現在也并不是一名職業操盤手,還是兼顧主業建筑設計的。要知道現在考取一個國家一級注冊建筑師證書也是非常不容易的事,我覺得主業沒必要放棄,只不過已經把主要的精力投入到交易中來了,因為交易中獲取的收益要比建筑設計大很多。

至于是否遇到過困境的問題,因為我是做程序化的,相對保守,相比于那些有破釜沉舟勇氣的主觀盤手,我也沒有什么驚心動魄的故事。而且我主業能夠給交易提供一定的資金支持,交易也能慢慢摸索,由虧錢到不虧不贏,再到開始盈利,到穩定盈利,中間主要的挫折也就是行情不利的時候一些回撤或者經驗不足的問題。但是比較幸運的是,遇到了一些交易的高手分享了他們的經驗和建議給我,再加上自己看了一些書,將前輩的實踐和學術相結合,能真正地解決一些問題,把交易做得更好。

兼職還是專職,我認為順其自然就可以了。就我來說,兼顧兩者也算是一種組合。在交易失利的時候我能投入自己的注意力到設計上,不容易在交易上鉆牛角尖;在主業設計上如果有不順利的時候,交易上的收益能對沖一下那邊的風險。



七禾網3、有很多成功的交易員都不建議別人做交易,您怎么看?


高源:我是不認同的,雖然期貨交易成功率很低,能穩定盈利的人不到5%。但是我覺得一個人沒試過怎么知道自己行不行,夢想總要有的,萬一實現了呢?所以一個成功的交易員不應該建議別人不要做交易,而是應該建議別人做交易的時候要控制好風險。比如剛開始用一些不影響生活的小資金玩玩,玩輸了就及時認賠,知道自己不是做這行的材料就直接放棄,但是萬一成功了呢?



七禾網4、做交易多年來,從交易理念、手法或是個人性格和心態上來看,您認為自身最大的改變是什么?


高源:這是個逐漸改變的過程,長期會有一定感覺。我自身的改變第一是現在對交易的自信心更加強了,以前買賣股票、期貨心里忐忑不安,有時候方向看對但是出現了一點小回撤就趕緊止損,拿不住單子。自信主要來源于實踐已經證明了我用程序化交易能夠盈利,目前賬面上大部分都是盈利的資金,稍微回撤一些心態也不會有大的影響。此外現在運用的策略大部分是經過實踐考驗的策略,所以對策略本身也有信心。第二是不容易沖動投資了,做一件事會思前顧后,看問題比較全面。



七禾網5、如您所說,建筑設計和做交易有一個共通之處就是都需要嚴謹,這主要體現在細節處理上。那您是如何看待交易中對于細節的把握和對大局的把握?


高源:對于細節和大局都要嚴謹。對于建筑來說,起碼主體方案要做得漂亮,再去考慮細節就會事半功倍;做交易中也一樣,大的趨勢要先判斷清楚,然后才能去處理細節,錦上添花。上面是針對商品中長周期策略來說的概念,但是如果放到股指短線策略來說,細節就是決定成敗的關鍵了。有時候一個細節處理不好就會虧錢,處理好了就能穩定盈利了。股指短周期平均每一筆單子收益都會比較低,所以必須通過細節來提高勝率和每筆平均收益。



七禾網6、對于趨勢交易者來說,對大局的把握就是跟著市場走。就像在去年年底一波瘋狂上漲的行情中,您也獲利頗豐。但是要在一波趨勢行情中表現得比別人更加出色,那細節的處理也非常重要,您是否有什么小技巧能分享給大家?


高源:去年那波行情我也沒做好,沒把能夠賺到的盈利賺足,賺到一定程度后實在不敢相信居然能賺這么多錢,不停地減倉,結果行情就是不停上漲。后來我得出一個經驗就是趨勢來的時候必須堅定持有,不過也有像前幾天上漲的過程中沒減倉,一根大陰線下來回撤的情況,這就說不準了,但總體來說趨勢來的時候還是必須持有,震蕩時期倒是可以做一些技巧的處理。比如今年年初震蕩期間,我認為可以做一些止盈止損的策略,但最關鍵是大趨勢來的時候,雖然有時候止盈了,但突破最高點的時候還是要把止盈的部分加回來,這樣才不會錯過大趨勢。



七禾網7、您曾表示趨勢跟蹤就是不斷用小倉位試錯,然后最終等來一波真正的趨勢行情。那您用來試錯的倉位和趨勢真正來臨的倉位分別是如何配置?何時會進行倉位的調整?


高源:這個問題在不加倉的策略里體現不出來,但是在加倉策略里體現得非常充分。我的加倉策略原理就是用小倉位不斷試,剛開始大部分情況是要止損的,因為我們趨勢策略里有個3:7的定律,品種走勢30%的時間有趨勢,70%的時間在做區間震蕩,就是說趨勢策略做10次里有3次是對的,7次是錯的。7次錯的時候都用小倉位,趨勢形成后我就會盈利加倉。我一般在這種策略里的杠桿是1:4,震蕩時候用的是1,趨勢來的時候會加到4倍。



七禾網8、在中長線交易中,當行情出現震蕩時,也會反復止損的情況。在具體您最多連續止損過多少次?最大回撤在多少?


高源:實際交易過程中我并沒有太多的感覺,只看到數字在跳動。在回測中,我發現在單個策略中10-20次的止損很正常,人工可能堅持不了,但是程序化交易就比較容易堅持下來。我在每個策略里的最大資金量是有控制的,回撤控制在單策略最大的資金利用量。比如一個策略的最大資金利用是30萬,我的最大回撤也會控制在30萬,一旦超過,我可能就不太會用這種策略組合。



七禾網9、對于長期處于止損的時期,有時是行情自身的原因造成的,有時是策略存在漏洞造成的。您會在何時進行策略的更新和調整?


高源:第一,我實盤的策略盡量使用老策略,那些已經用歷史證明成功的策略;第二,盡量使用參數不優化的策略,適用性會更強。此外就是自己的心態控制了,對策略的信心,對資金管理的把握。在做好資金管理的前提下,有時多次止損后,我還可能會加倉。



七禾網10、不少趨勢跟蹤交易者都表示今年上半年的行情屬于寬幅震蕩,非常難操作。您具體是如何應對的?


高源:去年年底“雙11”那波行情實在是太大了,所以我認為今年年初震蕩的概率比較大。所以在實際操作中,我在一些賬戶中加大了短周期策略的比例,減少了大周期趨勢策略的比例。通過調整不同周期策略的比例來控制震蕩期間回撤的比例和幅度。


責任編輯:韓奕舒
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