? 足彩胜负彩天天开吗
足彩胜负彩新浪对阵表 12102足彩胜负彩 足彩胜负彩18102期专家推荐 9月足彩胜负彩 中国足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩怎么玩法 足彩胜负彩都买要多少钱 足彩胜负彩比分直播 足彩胜负彩半全场 18120期足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩开奖结果 足彩胜负彩奖金怎么算 足彩胜负彩18133期分析 365足彩胜负彩 足彩胜负彩18126赛果
設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2019年11月15日 星期五

付愛民是期貨“勞模”,他四起四落 與時俱進!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2017-08-21 19:18:53 來源:七禾網

七禾網注:與智庫嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



付愛民

全國實盤冠軍、上海睿福投資董事長

進入期貨市場20年,曾以短線交易馳騁市場,后改為短線+波段+趨勢,曾創造一年數十倍的收益,也曾經歷過大虧,但每次大虧后都能重新崛起。現除了技術手法,還結合現貨產業做期貨,也參與量化交易。

認為“在期貨市場,做壽星比明星更重要”。


精彩觀點

在不知不覺中,不愿意改變的人都變成韭菜了。如果你的進步速度是慢于行業的,你就一定是韭菜。

產業周期再加上技術周期,我嘗到了甜頭,從那以后在商品上的勝算提高了。

超出行業發展速度你才會賺錢,慢于行業發展速度你就是韭菜。

以前我們說是狼吃羊,后來發展到狼吃狼,現在已經是老虎吃狼了。

如果市場越成熟,像美國、歐洲等相對成熟的市場,秒殺的情況是越多的。

結合產業以后,還要加上迅速定價,誰搶得更快、誰的交易風險控制得更好,才是贏家。

這個行業每個人都在進步,誰進步慢了,誰就是韭菜,而且期貨行業發展是非常快的。

市場行情波動很大,機會一直存在,既然是零和市場,就一定有人賺、有人虧,當你在虧錢的時候一定有人賺錢,從來不存在行情難做與好做,只能說你適應還是沒適應。

與時俱進就是一直要研究對手,研究這個產業的發展,誰能走在產業發展邏輯的前面、誰領頭誰賺錢。

這三五年最大的兩個變量就是加上了產業、加上了程序化,而且產業在成熟,程序化也在成熟。

現在賺錢比以前更容易了,因為現在行情更大,散戶更容易賺到錢,賭到一把就賺很多倍,其實行情更容易了。

把該有的動作做規范了,錢就一定賺到,賺錢是附屬的,所以我研究的是把自己的動作規范。

我現在是宏觀加產業再加技術三者的結合。宏觀是大的格局,產業就是供求關系、產業邏輯,技術還是以前的功底和盤感。

做交易一定要講究確定性,做基本面是講究確定性的,也就是我做交易盡量不能錯,所以在做交易之前,要把很多東西分析到位。

現在整個投資者結構和以前比變化較大,所以要有非常強的宏觀、產業基礎,再加上非常好的技術面基礎,最終加在一起才能持續賺錢。

基本面是非常有幫助的,對我們交易有個質的提升,這是一個質變,而不是量變。

過去是我自己盯盤,現在電腦幫我盯盤。

不能光看著圖形買,小鴨子、小雞、小天鵝剛出生時長得差不多的,那到底誰能成為天鵝呢?

(黑色系和鋁)這兩個我還是看好的,但是我更看好鋁一點,因為鋁的供給側改革我覺得還在中段,而黑色的供給側改革已經到了末段了。

我開發了5套(量化策略)。兩個激進型的趨勢策略,兩個保守型的趨勢策,還有一個是震蕩的策略。

我覺得某個品種有機會了,我又不想盯盤,我就專門為這段行情設計一套策略去做,這段行情結束了,我就把它停掉。

過去我覺得某個品種要走單邊行情了,我就會進去加倉,那我就把這套手法寫成程序,到時候就不停加倉。

程序化是追求合理的收益,把風險控制排第一,程序化的風險控制比我要強得多,每筆單子都控制得很好。

(程序化交易)容量夠的時候,我很多時候是用市價單,當容量不夠的時候,我可能用限價單。

我骨子里是一直在探索期貨真正的發展方向,我把自己當成一個探索者來看待,所以我一直在做真正的交易員。

我們要做飛機的發動機,核心就是把交易做好。

期貨行業是個白發行業,還真的需要一些經驗。當你進步慢了,都會變成韭菜。

現在交易和過去相比,交易前工作量大,調研分析、各種分析多了,確定性大,有安全邊際,交易反而輕松。

對產業和宏觀熟悉后,加強了對行情分析的確定性,交易規模的資金瓶頸可以實現質的突破。

與時俱進是做壽星的關鍵,不僅要活下來,而且要發展。每次交易前要想想,如果只有一次機會、只有一發子彈,你會怎么交易。懂得這樣思考后,才能讓自己立于不敗之地。



七禾網1、付總您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您做期貨,以前主要以技術手法為主,現在結合現貨產業比較多,也開始做量化了,為什么做出這些改變?


付愛民:我在這個行業做了20多年,一直在考慮這個行業的特點,期貨行業是個零和游戲,這是一個大的特點。在做的過程中,發現交易者結構對行情有很大的影響,我們過去總說,散戶是韭菜,大家割韭菜,現在隨著整個期貨行業的發展,常規的韭菜越來越少了。后來產業資金進來了,產業和期貨結合,有可能在不知不覺中,不愿意改變的人都變成韭菜了,很多人以為自己在進步,但如果你的進步速度是慢于行業的,你就一定是韭菜。很多人覺得行情比較難做,其實當他覺得難做的時候,他已經是韭菜了。像我自己當時四起四落,我自己的觀點其實是四次轉型,每次我發現不對頭就轉型一次,在轉型的過程中往往會有很大的挫折,所以就是四起四落,我自己是知道的,這是一種核心理念的轉變。我是2010、2011年拿過實盤大賽冠軍,但2012年我覺得行情很難做,覺得不適應了,包括好幾個當時也拿過大賽冠軍的人都覺得不適應了。后來我就思考為什么我們會覺得不適應,我那個時候也差不多做了一二十年了,后來我們才知道像遠大這些做期現結合的公司進入這個市場,這些人的套利水平、專業能力比我們強得多。在過去,我們在做交易的時候,要不多頭把空頭吃掉,要不空頭把多頭吃掉,產業資金進來以后,他們有現貨,低買高賣,我們沒法贏他,所以那段時間做得不好。當年我們在油脂上也虧錢,后來我們知道很多貿易商賺翻了,他們一手拿著錢、一手拿著貨。


2010年前我們是贏家,因為對手是看K線圖、做投機的散戶。后來整個產業資金越來越成熟,當然,產業資金剛進來的時候是不成熟的,2008年以后產業資金大批進來,2011年以后逐漸成熟,我們就覺得很難做,就發覺不對頭了。所以那時候我就開始做產業結合,我記得第一次是到馬來西亞去考察棕櫚油,從那以后到現在我幾乎把整個產業鏈全都走完了,光一個糖,我巴西、印度都跑了,國內幾乎全都跑遍了,所以當時說我是“勞模”。這時候發現,當我把產業摸通以后,整個交易的節奏就能把握到了,每個品種如果光看K線圖的話,玉米的圖形和棉花的圖形可以走得一模一樣,但市場上的潛力是完全不一樣的,不懂產業光看K線圖是不行的,玉米有時圖形很好看,但買進去賺不了什么錢,一年碰一次漲停板就不得了了。產業的品種特性、本身的產業周期,這些是非常重要的,產業周期再加上技術周期,我嘗到了甜頭,從那以后在商品上的勝算提高了。我們當時也在說技術面和基本面結合,從骨子里我當時是技術面出身的,交易盤感都很好,也看K線圖,我在期貨公司擔任過研發所所長,基本面也懂。在2008年的時候,我跟認識的產業的人打交道,發現很多產業的人做期貨都虧得一塌糊涂,他們都不懂交易,用投機的心態來做。但后來,產業越來越成熟,他們交足了學費,就反過來吃我們這些投機者,再后來就是整個交易者結構發生變化了,所以我們當時覺得做交易越來越不順手。如果是我一個人覺得不順手的話,我不可能改變,我發現我們這一批人都覺得交易不順手,我就覺得我們可能落后于行業了,行業發生變化了,而我們沒有變。我們的技術不可能說今天好、明天不好,它肯定是慢慢提升的,沒有人是慢慢退步的,只是行業的發展比我們速度快了,那我們就落伍了,這個行業永遠在轉變,所以說一定要變,超出行業發展速度你才會賺錢,慢于行業發展速度你就是韭菜。當年的韭菜,現在早就沒影了,以前我們說是狼吃羊,后來發展到狼吃狼,現在已經是老虎吃狼了。


后來我開始做量化。我覺得如果市場越成熟,像美國、歐洲等相對成熟的市場,秒殺的情況是越多的。現在出現秒殺的情況很多,過去消息出來以后,行情可以震蕩、筑底、拉升,一步一個環節,你做手工交易是跟得過來的。現在市場成熟以后,當這個消息出來之后,直接就秒殺,1分鐘甚至1秒鐘行情就走完了,要不沒有行情,要不就很快走完。這個表示行業已經成熟了,投資者整體素質提高以后,一個消息出來,可以迅速定價,出錯價的人越來越少,所以這就要求你對產業有提前的把握。而量化的速度是很快的,在這個市場,以前做技術的,現在做技術和產業結合,看誰速度更快,做產業、基本面再加量化結合的人可能是下一個贏家。我前段時間跟很多人聊天,產投研結合現在大家都在做了,產業和技術面結合已經慢慢成熟了,所以如果不進步的話,就可能會成韭菜。結合產業以后,還要加上迅速定價,誰搶得更快、誰的交易風險控制得更好,才是贏家,所以要把量化再加進去。



七禾網2、您認為做期貨“與時俱進”非常重要,為什么這么說?


付愛民:在這個市場是逆水行舟、不進則退,其實這個行業每個人都在進步,誰進步慢了,誰就是韭菜,而且期貨行業發展是非常快的。所以前幾天產業開會的時候,大家都覺得今年的行情又難做了,但市場行情波動很大,機會一直存在,既然是零和市場,就一定有人賺、有人虧,當你在虧錢的時候一定有人賺錢,從來不存在行情難做與好做,只能說你適應還是沒適應。所以當你覺得不適應了,就說明這個市場有人比你更牛,你就得改變,你就要去研究別人,因為是零和游戲、對手盤游戲,如果對手比你強,那你就輸給他,所以與時俱進就是一直要研究對手,研究這個產業的發展,誰能走在產業發展邏輯的前面、誰領頭誰賺錢。



七禾網3、這三五年來,您覺得期貨行業變化最大的方面有哪些?


付愛民:以2010、2011年為起點的話,2010、2011年是我們的一個高峰期,也就是我們當年做得最順手的時候 ,所以當年我們是市場的贏家。做技術面,我們當時講的快、準、狠,風險控制得好,能賺大錢,這是我們當年的思路和手法,所以當年我們的曲線圖是非常漂亮的。但到2012年以后,同樣的手法賺不到錢了,我們自己覺得水平更高了,但賺不到錢,因為整個市場發生變化了。第一個,產業資金進來了,第二個,量化團隊進來了。當年量化進來的時候是有優勢的,因為大家都在做人工,現在覺得量化沒優勢,大家都在做了,一般的量化就沒優勢了,但尖端的量化還是有優勢的,因為它跟別人不一樣。所以我覺得這三五年最大的兩個變量就是加上了產業、加上了程序化,而且產業在成熟,程序化也在成熟,市場結構發生了重大變化。



七禾網4、散戶在如今的期貨市場是不是更難生存了?


付愛民:按我的邏輯,一般的散戶在市場上最難生存,因為這是個末位淘汰的行業,國外成熟市場散戶是越來越少的,但散戶里面有個別天分很好的除外。我們定義的散戶,是這個市場上剛入行不懂的人,他肯定是來交學費的,但現在交的學費比以前更高了,因為現在行情波動越來越大。前兩天有人跟我說,現在暴富、賺錢沒以前容易了,我說現在賺錢比以前更容易了,因為現在行情更大,散戶更容易賺到錢,賭到一把就賺很多倍,其實行情更容易了。如果用我們當年的手法,現在賺的錢比以前還多得多,現在一年走了過去三年行情,經常碰到大行情,行情是比以前大了。但為什么散戶更難生存?因為你稍微不專業一點的話,基本上血本無歸,因為波動更大,要求你專業性更強,這已經是一個越來越成熟的市場了,想靠無畏無知賺錢比較難。當年我們也在夾縫中求生存,不會長線的會短線,不會短線的會高頻,還能生存,現在都成熟了,特別是程序化在全方位地介入這個市場,很多散戶夾縫中的機會都越來越少了,所以他必須要先學習,直接進來做交易可能虧損率是非常大的,是很難生存的。



七禾網5、在如今的期貨市場,一個普通投資者想要持續賺錢,必須做到哪幾點?


付愛民:期貨交易和射擊是一樣的,打靶瞄準的時候是三點一線,你把三點一線對準了,子彈就一定上靶。我們做交易是一樣的,把該有的動作做規范了,錢就一定賺到,賺錢是附屬的,所以我研究的是把自己的動作規范。要做到動作規范,第一個,基本面研究一定要懂,現在想賺錢一定要讓自己素質更加全面。基本面和技術面當時大家一直在爭論哪個更好,其實我很早就把基本面和技術面結合了,產業做了四五年以后,我是嘗到甜頭了,所以我現在是宏觀加產業再加技術三者的結合。宏觀是大的格局,產業就是供求關系、產業邏輯,技術還是以前功底和的盤感。不懂基本面的人,那些半桶水的基本面, 其實就是賭徒,謝東海老師講的一句話對我感觸非常大,他就說,真正做交易一定要講究確定性,做基本面是講究確定性的,也就是我做交易盡量不能錯,所以在做交易之前,要把很多東西分析到位,宏觀、產業等所有東西分析到位以后,才去做交易。但很多半桶水的基本面的人就變成賭徒了,要不就賺很多錢,要不就虧完了。基本面的優勢在于講究確定性,如果你把基本面的優勢達到了,就有底氣了。


第二個是技術面,技術面的優勢恰恰是基本面沒有的,因為技術面不講究確定性,它講究風險控制,萬一錯了我會止損,要是對了,我就讓盈利持續。技術面的優勢在擇時和風險管理,所以我說要兩者結合,基本面的確定性加上技術面的擇時和風險控制,加在一起的話,你交易肯定就有底氣了。我過去純粹做技術面的時候,下單只敢下5%或者10%的倉位,現在我懂基本面和產業了,我一下子直接敢下20%的倉位,但我沒把握的時候下1%的倉位都可以。你賺錢的時候是有底氣的,因為確定性再加上擇時,一把行情比以前賺得多得多,當你覺得行情確定性不大的時候,你倉位放得輕。交易是看對的時候賺了多少錢,看錯的時候賠了多少錢。所以我現在能理解斯坦利?克羅說的,錢是坐著賺來的,很多人以為他說的是長期投資不管,我現在的個人理解,所謂的錢是坐著賺來的,就是當你覺得有確定性以后,你交易做進去,行情順著你的方向走,而且人很輕松,輕松地賺錢,如果只會長期投資,只是怕、不敢看行情、閉著眼睛等行情,就不叫坐著賺錢。坐著賺錢是,喝著茶、喝著酒把錢賺到了,在有確定性的情況下,再把技術面結合,這種真的是叫坐著賺錢,其實賺錢是不累的,越賺錢是越不累的,當你越虧錢越累的時候,是不對頭的。所以我當時跟別人說,你覺得賺錢累的時候,你一定要考慮自己是不是適合,或者這段行情你是不是節奏有問題。像我們做交易,賺錢的時候都是輕松的,當你開始覺得很累的時候,一定是虧錢的,越虧錢的時候越累。因為現在整個投資者結構和以前比變化較大,所以要有非常強的宏觀、產業基礎,再加上非常好的技術面基礎,最終加在一起才能持續賺錢,而且不是考慮賺錢,考慮把自己動作做規范,把這東西研究好、做好,你全做好了,錢自然賺到了,如果你全分析到了、節奏做好了、風險控制好了,還賺不到錢是不可能的,過一段時間,賬面一定是賺錢的,如果賬面是虧錢的說明你的方法有問題。



七禾網6、有人說,現在的期貨市場的特征是“散戶變少,機構增多,產業介入,監管趨嚴”。您是否認同?在這樣的環境中,哪些類型的交易方法會占優勢?


付愛民:這個觀點我覺得是對的,因為這是市場的自然淘汰,小散戶真做得好的話,他們變大了,也會變成機構,大機構輸了變成小散戶,不是說機構進來就是機構,其實現在很多機構都是當年的散戶做起來的,做得好的散戶變成機構了,做得不好的機構變成散戶了。產業介入是很明顯的,因為期貨就是為產業服務的,國家鼓勵產業進來,過去產業對期貨不了解,在過去產業認為期貨是高大上的行業,現在隨著整個人才結構的提高、全民素質的提高,企業有人才了,它才能更好地介入期貨市場,所以產業介入是順理成章的,也是國家鼓勵的,沒產業介入的期貨市場,就像90年代就是純賭博,所以我們當時都是賭出來的。當年做投資判斷好的、高頻的能賺錢,但現在是期現結合,再加上程序化,用電腦來執行,就是產業、技術再加程序化,三者合一。目前流行的是產業和技術,現在產業和技術大家好像都已經在做了,做的人越多的時候,就看誰的速度快。像美國的高頻交易,誰的距離長一米短一米都有差別,因為距離短一米你就速度快,當機會來的時候,誰都看得到,就看誰速度快。



責任編輯:傅旭鵬
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

七禾網

七禾網

價值君

價值投資君

投資圈APP

七禾網APP投資圈(安卓版)

投資圈APP

七禾網APP投資圈(蘋果版)

本網站凡是注明“來源:七禾網”的文章均為七禾網 www.vjhfl.live版權所有,相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938,并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯系0571-88212938,我們將及時調整或刪除。

線上視頻課

聯系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾網融界教育總經理:章水亮
電話:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究員:唐正璐/李燁/劉文強
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾網上海分部負責人:果圓
電話:13564254288

七禾網深圳分部負責人:葉曉丹
電話:18368886566

七禾網產業金融部:林秋宏
電話:15990119543

七禾財富管理中心
電話:4007-666-707

七禾網

價值投資君

投資圈APP(安卓版)

投資圈APP(蘋果版)

七禾網投顧平臺

融界教育

傅海棠自媒體

沈良自媒體

七禾上海

? 七禾網 浙ICP備09012462網絡信息服務許可證-浙B2-20110481 七禾網通用網址證書號 20110930138884940 軟件開發/網絡推廣營業注冊號 330105000154984

浙公網安備 33010802010119號

增值電信業務經營許可證[浙B2-20110481]
認證聯盟

技術支持 本網法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關于我們 鄭重聲明 業務公告

中期協“期媒投教聯盟”成員 、 中期協“互聯網金融委員會”委員單位

七禾網是您的互聯網私人銀行,是個人投資和家族財富管理綜合服務平臺。

[關閉]
[關閉]
[關閉]
中国足彩胜负彩网
足彩胜负彩新浪对阵表 12102足彩胜负彩 足彩胜负彩18102期专家推荐 9月足彩胜负彩 中国足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩怎么玩法 足彩胜负彩都买要多少钱 足彩胜负彩比分直播 足彩胜负彩半全场 18120期足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩开奖结果 足彩胜负彩奖金怎么算 足彩胜负彩18133期分析 365足彩胜负彩 足彩胜负彩18126赛果
任二复式稳赚并不难 黄金APP 农村种植什么最赚钱泓森槐 三个骰子大小几率 江苏快3全天稳定计划网页 彩计划下载福彩3 青海11选5中奖结果 一个企业怎么赚钱方式 港彩10码中特 188比分直播手机app 汽车保险靠什么赚钱 双色球专家精选一注 非凡炸金花要怎么下载 山东电视台节目表 杀三停一输五赢六 上海快3下载