? 對話金自木:死磕一個品種,做單邊,和它斗到底!
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對話金自木:死磕一個品種,做單邊,和它斗到底!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2016-11-28 19:32:22 來源:七禾網

七禾網注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


金自木:  

東航金融藍海密劍大賽【金自木】、【木象月交宏觀】賬戶管理者,曾獲國內某實盤大賽冠軍,目前藍海密劍參賽賬戶【金自木】凈值5.1937(11月25日)排名前列。



精彩觀點:

我的一種交易方法是依據宏觀分析,判斷大勢,選擇品種,然后做半年到三年的單邊操作,這是一種風險較大、收益可能也較大的交易模式。

現在整個世界最大的宏觀就是美國開始戰略收縮而中國開始戰略擴張,美國開始國內建設,而中國加強國內建設和國際建設,由此大宗商品由熊市轉為牛市的概率加大。

鎳和橡膠這兩個品種價格彈性比較大,它們的國際需求和國內需求我個人判斷是越來越好的。

交易的勝率是很重要的,平均每筆盈利單子和平均每筆虧損單子的盈虧比也很重要。

死磕一個品種,做單邊,和它斗到底,直到宏觀上這個品種不再看多,就逐步平倉或全部平倉。

對中長線交易者來說,實時看盤是一種惡習。

中長線交易成敗的關鍵是方向、品種、倉位,而不是看盤或是幾個點位的爭奪。所以中長線交易應把時間花在分析方向、精選品種和設計倉位體系上。

對我的宏觀交易系統而言,整個賬戶基本上沒有止損的概念,如果自己的宏觀判斷和品種選擇錯了,那么整個賬戶的錢都是可以為自己的觀點去買單的。

我追求的是邏輯的正確、體系的完善和整體財富的增長,個別賬戶資金曲線的波動盡量忽略。

倉位過大的風險不去刻意規避,而是樂意接受。

好的技術分析可以讓高手持續盈利,好的基本面分析可以讓高手階段性獲得暴利。

盡量按照既定的計劃做,而不是盤中臨時起意操作。

開夜盤對整個市場而言是利大于弊的,因為有夜盤后和國際市場進一步接軌,也讓絕大部分投資者增加了風險控制的機會。

我幾乎不做日盤,只做夜盤,并且幾乎只做夜盤的前半個小時。

(商品大波動行情)一方面可能和多頭空頭兩方主力這個階段的博弈程度有所加劇有關;第二方面可能和場外資金源源不斷涌入期貨市場有關;第三方面可能和行情發展階段有關(參考2015年3000多點的股市)。

我個人粗淺的認為正是因為供給側改革的成功才催生了黑色系的上漲行情。

正是供給側改革讓實業回歸正途,并且受到應有的尊重,獲得應有的利潤。所以我們應當深入理解供給側改革,并且樂意接受供給側改革給實體經濟和大宗商品帶來的變化。

我個人認為輪動上漲的概率更大一些,后續有色和油脂或許也有機會。

一個人一個階段能否成功和運氣有關,一個人能否持續成功和品性有關。

我個人覺得世界上不存在穩定盈利的方法,只存在穩健盈利的方法和短期暴利的方法。

如果采用穩健盈利的方法,堅持做,應該能夠實現波瀾不驚的持續盈利;而如果采用短期暴利的方法,若結合好出入金管理,則也能實現波瀾壯闊的持續盈利。

交易可以成為交易者實現財富增長的工具,成為成就自己和幫助他人的工具,成為充實自己情懷和傳播正能量的工具,但交易者最好不要迷戀交易。

忠告1,不要迷戀交易;忠告2,虧錢后不能害人害己;忠告3,賺錢后,要傳播正能量;忠告4,不要罵市場,不要罵莊家,不要罵政府。



七禾網1、金自木您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您目前的賬戶成績排名前列,比賽接近尾聲,您對自己的表現滿意嗎?回顧近1年的交易,您覺得還有哪些地方需要改進?


金自木:收益差強人意,這個賬戶上半年做豆粕為主,下半年做鎳為主。上半年的錯誤在于沒有充分加倉,所以一波豆粕的較大行情賺的不夠;而下半年則是在鎳上倉位過重,導致回調時要減倉,上漲時再加倉,來來回回,有所損耗,收益欠佳,并且在11月11日晚上還因為倉位過重而被迫平了一些倉位。就是說上半年膽子太小,下半年膽子太大,這是個問題。


滿意之處是對2016年的宏觀把握還算比較好,也大約能做到按照計劃和紀律執行交易;不滿之處是計劃的細節設計不夠完善,這方面還需要進步。



七禾網2、據我們了解,您的兩個參賽賬戶“金自木”、“木象月交宏觀”取名來源是期貨品種“鎳”和“橡膠”,這兩個賬戶分別只交易鎳和橡膠嗎?是否還有交易其他的品種?如有,配置品種的依據分別是什么?


金自木:目前“金自木”只交易鎳,“木象月交宏觀” 只交易橡膠,在這兩個賬戶上沒有配置其它品種,倒是還有其它的獨立賬戶在做其它品種。


我的一種交易方法是依據宏觀分析,判斷大勢,選擇品種,然后做半年到三年的單邊操作,這是一種風險較大、收益可能也較大的交易模式。


現在整個世界最大的宏觀就是美國開始戰略收縮而中國開始戰略擴張,美國開始國內建設,而中國加強國內建設和國際建設,由此大宗商品由熊市轉為牛市的概率加大。鎳和橡膠這兩個品種價格彈性比較大,我個人覺得它們的價格之前跌太多了(如果往上,空間大),同時鎳和橡膠都依賴進口,另外鎳和橡膠的國際需求和國內需求我個人判斷是越來越好的,所以選了這兩個品種,并且是做單邊中長線。在具體操作時,品種和方向是既定的,倉位調節用的是程序化的方式,也可以稱為宏觀程序化做法。


當然,以上只是我個人粗淺的分析和判斷,不一定對,我也只是拿出虧得起,并且可以虧光的錢在期貨市場實踐、驗證和調整我的宏觀判斷。



七禾網3、從與您的溝通中了解到,您似乎較為重視均線粘合中找交易機會,僅通過均線會不會難以過濾一些錯誤信號而導致整體勝率降低?對交易勝率您又是如何看待的?


金自木:通過均線粘合找交易機會,這是我另一套交易系統,用另外的賬戶在做,相對比較客觀,主要是技術分析的做法。


那套系統通過均線和K線精選品種和識別進出場信號,如果執行所有的信號,成功率在30%以下,如果通過我個人主觀去精選品種和信號,成功率在50%以下。


交易的勝率是很重要的,平均每筆盈利單子和平均每筆虧損單子的盈虧比也很重要。比如每次虧損虧1,盈利可能是1,可能是3,可能是10,假設這三類盈利單各占盈利單子的三分之一。如果是50%的勝率,平均每做30筆單,綜合盈利為1*5+3*5+10*5-1*15=55,這是不錯的效果;而如果勝率是30%,則平均每做30筆單,綜合盈利為1*3+3*3+10*3-1*21=21,效果就差多了。



七禾網4、我們從“金自木”賬戶的凈值表現來看,2016年年初曾經歷了較為明顯的凈值回撤,且持續時間也較長,當時的交易情況是什么樣的?面對這樣的本金回撤,是否對自己的交易策略、交易系統產生懷疑?


金自木:這個賬戶上半年做豆粕為主,2月份豆粕跌了很多,所以賬戶回撤,3月份豆粕震蕩,所以也沒有盈利。


我一般不會懷疑自己的交易系統,只會懷疑品種是否選對,如果宏觀判斷是上漲,那么基于宏觀交易的方法就只能做多不能做空,只不過選品種不同,效果會差很多,今年如果選“絕代雙焦”做多,那就大賺了,可惜當時沒這個本事宏觀上選到它們。


另外,凡是宏觀交易方法,我放在賬戶里的錢都是小錢,都是可以虧完的,并且在盈利適當的時候會把本金拿出來。



七禾網5、4月以后的一波快速且平滑的凈值拉升一下子就使您的參賽賬戶復合收益超過了400%,這主要是抓住了哪些品種的行情?從本金大幅回撤到迅速觸底反彈,這個過程是否是因為您調整了交易策略?


金自木:這個賬戶4月開始賺錢,是因為豆粕上漲了,并且漲幅較大。交易策略沒有發生變化,還是死磕一個品種,做單邊,和它斗到底,直到宏觀上這個品種不再看多,就逐步平倉或全部平倉。



七禾網6、賬戶凈值達到高點后,您的賬戶又進入了幾個月的回調期,這時候的盈利回撤與早前的本金回撤您覺得區別在哪里?您的交易手法、倉位設置等方面的調整是否會不同?


金自木:之后的回調期是處于豆粕見頂后回調并減倉,試倉橡膠、白銀、棉花失敗,試倉鎳相對成功,這樣一個階段。這個階段單子相對亂一些,直到這個賬戶精選鎳作為唯一品種后,交易計劃的制定和執行才相對順暢起來。當然,后來另一個賬戶啟動,精選橡膠為唯一交易品種。


交易策略是相同的,就是死磕一個品種,做單邊,和它斗到底,倉位不同,橡膠賬戶因為啟動資金稍微多一些,所以倉位始終控制在50%左右(而鎳賬戶的倉位幾乎一直在70%以上甚至滿倉、超倉),這也是橡膠賬戶11月11日晚上沒有被洗掉頭寸的原因。



七禾網7、您采用的是手工系統化交易,為什么不考慮完全讓機器來執行策略呢?


金自木:理論上來說,宏觀選好品種和方向后,具體進出場和加減倉的執行完全可以交給程序自動做。這方面以后可以實現。


目前,我覺得自己還需要多多積累交易經驗,并且想要進一步完善系統,所以執行還是手工在做。但我平時不看盤,并且幾乎只在夜盤的前半小時處理單子。因為中長線交易和看不看盤關系不大,甚至可以這么說:對中長線交易者來說,實時看盤是一種惡習。


中長線交易成敗的關鍵是方向、品種、倉位,而不是看盤或是幾個點位的爭奪。所以中長線交易應把時間花在分析方向、精選品種和設計倉位體系上。



七禾網8、通常說程序化交易最不適應的就是震蕩行情,很容易會讓賬戶處于起伏不定甚至連續虧損的狀態,如果震蕩行情持續的時間長,這個“不舒適”的感覺也會長時間伴隨,您是否也會遇到這樣的情況?您是怎么處理的?


金自木:震蕩行情是不可避免的,所以“不舒適”的感覺也是不可避免的,不可能完全規避。


我的處理方法有兩個,客觀上用不同的賬戶執行不同的交易方法,或者同一種交易方法下不同的賬戶做不同的品種,由此可能東方不亮西方亮,比如11月11日之后橡膠相對漲得好,鎳相對不好;主觀上則告訴自己,“賺錢賺的是錢,虧錢賺的是經驗,所以每天都是賺的”,也就相對能保持心態平和,并且能夠有一顆追求持續進步的心。


責任編輯:唐正璐
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