? 七禾網對話龐昭武:期貨行業的成功率比創業高
足彩胜负彩新浪对阵表 12102足彩胜负彩 足彩胜负彩18102期专家推荐 9月足彩胜负彩 中国足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩怎么玩法 足彩胜负彩都买要多少钱 足彩胜负彩比分直播 足彩胜负彩半全场 18120期足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩开奖结果 足彩胜负彩奖金怎么算 足彩胜负彩18133期分析 365足彩胜负彩 足彩胜负彩18126赛果
設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2019年05月21日 星期二

七禾網對話龐昭武:期貨行業的成功率比創業高

最新高手視頻! 七禾網 時間:2016-07-03 18:13:20 來源:七禾網

七禾網注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


龐昭武

七禾網程序化排行榜“先知量化”賬戶操作人,期樂網交易愛好者俱樂部創始合伙人。畢業于上海復旦大學,2008年進入期貨市場,2012年成立先知量化工作室,2013年加入金篆資產,專注于程序化交易方面的研究和投資實踐,具有多年量化研究的經驗。目前已自主開發了數十套量化交易策略,擅長用多品種多策略的組合交易模式控制風險,交易風格穩健,回撤小,其展示的“先知量化”賬戶三年半以來最大回撤率為13.1%,凈值6.4,凈值曲線穩定增長。



訪談精彩語錄

相比較創業來說,雖然期貨行業的成功率也很低,但比其他創業的成功率應該還是高一點的。

小而美是期貨這個圈子的特色。

證券期貨行業作為通往個性化財富管理的金鑰匙,未來的潛力很大。

所謂“成事在天”,是要對這個市場保持敬畏之心。

期貨市場就如同一片廣袤的草原,坐在屏幕對面的可能是狐貍兔子牛羊豺狼獅子。

我沒有獅子大象那樣的巨大身軀可以去影響市場,要洞悉這個市場,就要像雄鷹那樣長出翅膀,飛的高、看的廣。

作為量化交易者,多組合策略和程序化交易就像我的兩只翅膀。

經過初期市場的洗禮,心態開始逐漸平和,學會了要把在金融市場虧損看作是一種狀態而非結果。

量化之路是一個從關注盈虧得失到轉為關注交易管理的過程。

我是依靠“在市場”的狀態去控制風險,而不是空倉的形式去控制風險。

刻舟求劍的思維,會在市場上栽跟頭。

宏觀消息的集合可以視作一套量化指標。

手工交易者中取得大盈利的往往也是專業的趨勢交易者。

我比較喜歡30分鐘K線的即時突破,兼顧效率和靈敏度。

我們選擇短線品種還是優先選擇波動性大,手續費滑點占比低的品種。

我們做策略組合的時候也會密切關注品種的波動率的變化,如果有出現波動率持續降低,也會適當調整參數和日內品種的頭寸。

交易就是反人性的,交易自己的賬戶既是裁判又是運動員。

入場點可以是突破點,也可以是突破后的回踩點。

吃魚只吃最好吃的中段,頭尾還是放棄吧。

程序化交易的優勢最關鍵的特色就在快、穩和紀律。

品種的波動就漲和跌兩種屬性,以八卦來看,就是陽爻和陰爻兩個屬性。

交易的勝利不是一場戰斗決定的,沒有戰略,即便是優秀的戰術未必能換來長期穩定的盈利。

我們重點看好的行業主要是新興科技類,比如新能源汽車、OLED、半導體等、稀土類,大健康類的像中藥、創新藥、養老、基因測序等,大消費等主要類別。

股票和版塊的超級資金動向也是我們選股關注的因素之一。



七禾網1、龐昭武先生您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您在接觸期貨之前做過房地產醫藥等各種行業,后來是如何接觸到期貨市場的?又是什么原因讓您放棄原來的工作開始專職做期貨的?


龐昭武:首先感謝七禾網的采訪。我接觸到期貨也是從08年股票大熊市開始的。那時候一直在思考如何在市場下跌的過程中盈利,后面就開始研究期貨。發現無論是T+0的交易制度還是做空機制,保證金制度,期貨都要比股票市場更具有吸引力。而且相比較創業來說,雖然期貨行業的成功率也很低,但比其他創業的成功率應該還是高一點的。而且我覺得期貨行業無論團隊大小,都有無限發展的空間,小而美是期貨這個圈子的特色,這個要比某些行業巨頭壟斷的局面也更容易成功一些。所以在各個行業彷徨了幾年之后,我選擇了期貨行業作為未來事業發展的新起點。證券期貨行業作為通往個性化財富管理的金鑰匙,未來的潛力很大。



七禾網2、您認為在期貨市場中“謀事在人,成事在天”,為什么會有這樣的理解?您在做期貨的時候會如何進行“謀事”?而“成事在天”是否太過消極,有聽天由命的感覺?請問您有沒有什么方法可以規避?


龐昭武:首先,人是這個期貨市場的主體,就像人多的地方就有江湖,市場中優勝劣汰的速度是自然法則中速度的千百倍,想要在市場存活唯一的方法就是保持相對競爭優勢。所以,我在進入市場的過程中,也是經過了5年多的研究和實踐之后,熟悉了市場的一些規律,并研發出多種策略,而且要經過有效性實盤驗證后才逐步加大力度的。所謂“成事在天”,是要對這個市場保持敬畏之心。道德經包涵天時地利人和的行事準則的古訓:居善地,心善淵,與善仁、動善時,就是倡導了要根據環境趨勢一動一靜。體現到我們做期貨上面來說,就是耐得住盤整,抓得住趨勢。趨勢來的時候及時跟上,趨勢停頓的時候,不要頻繁動作,要耐得住資金的正常回撤。這樣長期來看,才是跟隨了市場的動靜規律的穩健之道。



七禾網3、您為什么認為期貨市場如同草原生態系統?如何才能在這樣的“草原”上存活下來?


龐昭武:在我眼里,每次打開行情軟件,整個期貨市場就如同一片廣袤的草原,坐在屏幕對面的可能是狐貍兔子牛羊豺狼獅子。大師級的期貨玩家就如同草原的獅子,雖然獅子蟄伏落單的時候也可能被豺狼咬上幾口,但他們還是王者。當然,更多的可能是想要成為獅子、狼的大小散戶,卻發現最后只能成為牛羊等食草動物。因為這個市場的資源有限,如果食肉動物多了,獅子狼們就會餓死。市場會用它自身的規律去調節著這個草原的動物種群,獅子只有那么多。我沒有獅子大象那樣的巨大身軀可以去影響市場,要洞悉這個市場,就要像雄鷹那樣長出翅膀,飛的高,看的廣。作為量化交易者,多組合策略和程序化交易就像我的兩只翅膀,我可以通過驗算歷史行情數據去驗證策略的有效性,一些錯誤方法導致的交易陷阱我也可以提前規避掉,盡量讓自己不要成為其他食肉動物的獵物。



七禾網4、您曾經做股票、期貨時經常進行重倉交易,盈利一段時間以后又全虧回去,而您現在盈利比較穩定,請問您通過怎么樣的調整讓自己逐步穩定的?


龐昭武:成長是付出然后取得收獲的過程。剛進入期貨市場的時候,我也不可避免犯過一些錯誤,比如重倉頻繁交易、過分看重歷史回測的效果等,也把盈虧看的比較重。后來經過初期市場的洗禮,心態開始逐漸平和,學會了要把在金融市場虧損看作是一種狀態而非結果。后面則是通過組建團隊,不斷研究和總結一些獲取盈利的可以量化的因素。


量化之路是一個從關注盈虧得失到轉為關注交易管理的過程。我覺得交易管理的第一步是要避免不必要的虧損,防止過度交易。然后是不斷豐富有效的策略組合,以適應各種行情和變化。在后期的策略組合中,會將各種不同類型的策略組合在一起,拿預期收益去承擔較小的預期虧損,來平滑收益曲線。當市場風向發生變化的時候,原先的預期虧損會轉為盈利,把盈利曲線做的越來越穩定。



七禾網5、您關注期貨賬戶最先關注的是回撤率,認為回撤率低的賬戶盈利的持續性可靠性更強,那在您自己操作的時候會如何來控制賬戶的回撤率?


龐昭武:這點是對自己最有信心的地方,也算是我在程序化交易中取得的有別于多數交易者的成果。在期貨交易市場,不同策略及品種的組合能產生很多金融衍生品的交易效果,最關鍵的是控制收益及虧損的收斂與放大。倉位控制是老生常談的基本功,在這個基礎上尋找當下市場的波動性強的品種和趨勢周期內的品種,做動態組合,就能在控制回撤的前提下,然后看利潤能取得多大。我是依靠“在市場”的狀態去控制風險,而不是空倉的形式去控制風險,這樣子的組合不會錯過突如其來的行情。



七禾網6、如何理解近幾年市場的特性是波動的復雜性越來越強,交易噪點越來越多?


龐昭武:波動的復雜性和交易噪點我粗淺地歸結為兩個大的原因:一個是散戶的成長、專業投資者增加,量化交易占比的增加;另一個是資金的充裕,市場的錢越來越多。而且研究交易的人多了,還在中間對期現套、跨期套、跨市場套愈發敏感熟練,全球的商品價格聯動性也越來越緊密,期貨市場起到了當初成立的目的,服務于實體經濟。這是好事,但在其中想盈利,那需要跟上時代的步伐,刻舟求劍的思維,會在市場上栽跟頭。很多之前行之有效的方法在新的行情波動特征下就可能失效。像我這邊工作室之前的一些策略,在簡單的趨勢下,能獲得較高的收益率,但是在最近幾年的波動行情中卻經常失效,就是這個原因。所以我們現在改進的策略,都會增加一些動態因子去把握市場波動節奏的變化,比如加入對于震蕩行情的壓力支撐識別后,就能有效改善突破的成功率。



七禾網7、您在交易中以技術分析為主,那么您平時是否還會關注基本面的信息?當宏觀消息與交易系統所給的信號相背離時,您是如何處理這種情況的?


龐昭武:基本面的信息當然需要關注,基本面的信息包含著未來的趨勢。您可以看到,我們關注的這個點,不是朝夕的交易情況。現在的宏觀消息,不會讓我對指標進行干預。宏觀消息的集合可以視作一套量化指標,我們也在開發宏觀指標和行業、商品之間聯系的量化程序,用作指導使用交易模型組合的指向指標。本身對于模型就有信心,短期的逆向波動的止損也是很有限的,但是干預指標產生的不確定性這個是沒辦法把握的。手工交易者中取得大盈利的往往也是專業的趨勢交易者,我們的策略也是趨勢交易行為,逆市而為是投機行為,而非投資。



七禾網8、您想把握大趨勢大行情的盈利機會,從而賺取趨勢中的錢,請問在您眼中的趨勢行情需要符合什么條件?您會如何來抓住趨勢?


龐昭武:趨勢就是符合我程序設計指標的行情,我定義的趨勢首先要滿足多種突破條件,不同周期上面的突破條件也是不一樣的。按照波浪理論大浪小浪都是浪,我比較喜歡30分鐘K線的即時突破,兼顧效率和靈敏度。針對那些短時爆發行情,則主要通過日內策略去抓取。



七禾網9、近兩年商品市場處于不斷震蕩尋底的過程,趨勢交易最怕的就是震蕩行情,在震蕩行情中,您會如何操作?


龐昭武:這個的確是最令人擔憂的情況,但去年開發的全市場策略目前已經起到了很好的效果,通過豐富交易品種,來把握整體收益。現在包含了期貨里的大宗商品、石油衍生品、貴金屬、農產品等,這些品種的組合本身就是此起彼伏,可以避免單一領域品種的長期不活躍。當然,如果大勢都在震蕩,回撤還是在所難免的。

責任編輯:陳智超
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

七禾網

七禾網

價值君

價值投資君

投資圈APP

七禾網APP投資圈(安卓版)

投資圈APP

七禾網APP投資圈(蘋果版)

本網站凡是注明“來源:七禾網”的文章均為七禾網 www.vjhfl.live版權所有,相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938,并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯系0571-88212938,我們將及時調整或刪除。

聯系我們

七禾研究中心負責人: 劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾網總經理:章水亮
電話:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究員:唐正璐/韓奕舒/傅旭鵬/李燁/劉文強
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾網上海分部負責人:果圓、尚瑋
電話:13564254288、13585766089

七禾網深圳分部負責人:葉曉丹
電話:18368886566

七禾網產業金融部:林秋宏
電話:15990119543

七禾財富管理中心
電話:4007-666-707

七禾網

價值投資君

投資圈APP(安卓版)

投資圈APP(蘋果版)

七禾網投顧平臺

融界教育

傅海棠自媒體

沈良自媒體

七禾上海

? 七禾網 浙ICP備09012462網絡信息服務許可證-浙B2-20110481 七禾網通用網址證書號 20110930138884940 軟件開發/網絡推廣營業注冊號 330105000154984

浙公網安備 33010302000028號增值電信業務經營許可證[浙B2-20110481]
認證聯盟

技術支持 本網法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關于我們 鄭重聲明 業務公告

中期協“期媒投教聯盟”成員 、 中期協“互聯網金融委員會”委員單位

七禾網是您的互聯網私人銀行,是個人投資和家族財富管理綜合服務平臺。

[關閉]
[關閉]
[關閉]
中国足彩胜负彩网
足彩胜负彩新浪对阵表 12102足彩胜负彩 足彩胜负彩18102期专家推荐 9月足彩胜负彩 中国足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩怎么玩法 足彩胜负彩都买要多少钱 足彩胜负彩比分直播 足彩胜负彩半全场 18120期足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩开奖结果 足彩胜负彩奖金怎么算 足彩胜负彩18133期分析 365足彩胜负彩 足彩胜负彩18126赛果
腾讯和平精英画质助手 武财神关公 勒沃库森和拜仁直播 ac米兰对乌迪内斯360直播 爵士vs掘金预测 富裕人生试玩 澳洲幸运5官网开奖结果 浙江11选5走势图 腾讯麻将为什么不能微信登陆 看牌抢庄牛牛下载 快乐8开奖记录 拳皇98ol15资质升星用多少 法甲第戎vs亚眠新闻专题频道 骑士vs黄蜂 多特蒙德对奥格斯堡 7星彩走势图带连线