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七禾網對話老漿糊:順從市場,即是做“墻頭草”

最新高手視頻! 七禾網 時間:2016-02-22 20:26:12 來源:七禾網

七禾網注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


老漿糊

廣西南寧人,別名“老漿糊”七禾網程序排行榜【老漿糊】賬戶的操作人。進入期貨市場8年,目前專職做期貨程序化全自動交易,以技術分析為主。先前主做股指,股指被限后拉長交易周期,重點偏向商品期貨,現擁有十余套交易系統。


精彩語錄錦集:

從零自學程序化交易,最大障礙就是入門的時候。

選擇程序化交易,原因很通俗:一、我身邊有人用程序化交易賺錢了;二、懶。這個“懶”指的是可以在開盤時間不直接接觸盤面,讓人更加理性地思考。

成為一名程序化交易員需要:首先要信奉“數據統計可以說明一切”;其次,拋棄一切“盤感”、“基本面”等模凌兩可的理論;最后,最好擁有一點程序的基礎。

通過程序化交易實現盈利至少要做到三點:一、如果單品種的策略測試曲線過于完美,請首先檢查是否有策略漏洞;二、不要過于迷戀資金曲線的完美,不要對策略進行過度的優化;三、居安思危,永遠不要認為自己的策略能永遠盈利。

一個沒有經過統計的交易模式干涉一個經過電腦多樣本統計的交易模式,這已經違背了程序化交易的初衷。

我認為出場點更重要。

策略的更新主要看市場的變化是真正的完全變了,還是只是短期的調整。

只要策略不失靈,我不會隨意更新。

程序化交易的局限性就是程序交易是建立在“市場會一直這樣走下去”的前提下。一旦市場發生變化,則會失靈得非常明顯。

量化交易在下跌中肯定是空頭,避免了一些股票交易中“死多頭”思維的干擾。

量化交易隨著參與群體的不斷增多,要求也會隨之越來越高,普通的交易策略已經很難像以前那樣盈利。

由于缺乏股指日內交易的潤滑,加上股指交易周期的變長,有可能導致曲線波動更大,隨機性增強。

做商品期貨多品種組合十分有必要。

(我的)十余套交易系統多數為追漲殺跌型,在追漲殺跌中又有細分,是靈敏型或者遲鈍型,周期大或者小,追大勢還是追小波動的區別;少數策略為高拋低吸型,主要運用在隔夜的商品上面。

越“神經質”的品種,類似白糖,則需要用更為遲鈍的周期,這樣可以避免被短期洗盤。

我將三種風險控制方式相結合:一、通過策略在理論測試中,適當優化;二、通過多周期,不同性質的多策略分散風險;三、嚴格控制倉位。

我們不能脫離風險看利潤,也不能脫離了利潤去評估風險。一個交易是否值得去做,主要看這兩個值(利潤、風險)的比值。

多數虧損的人員都有幾個共同點:一、固執,認為市場會按他想象中的方向走;二、倉位較重,知錯不改。

順從市場,即是做“墻頭草”。

市場價格永遠理性,哪怕充滿泡沫,也是一個理性的泡沫。

我們是從價差中獲利,而不是從消息中獲利。

順從市場,是把市場的價格當成交易的主要和唯一依據,并且相信市場是理性的。

普通交易者應該遵循:右側交易,順應趨勢,時刻注意風險。

金融是一個不用看人臉色、不用關系的職業,單靠腦子即可生存的職業,這比社會上許多職業都要單純得多。

即使賺得少,也永遠不要將自己的處境置于危險之中。

期貨太危險,一不小心隨時有被市場“槍斃”的可能。

期貨如同游泳,會游,則輕松;旱鴨子,自然是懼水的。



七禾網1、老漿糊先生您好,感謝您和七禾網進行深入對話。一名程序化交易員或多或少都曾涉入過IT行業,或對編程有所了解,而您表示自己是從零開始自學,請問在您學習的過程中遇到過哪些障礙?您成為一名程序化交易員主要經歷了哪幾個階段?


老漿糊:2009年,我跟隨朋友在外創業開公司,主要就是想自主開發程序化交易,無奈在人員組合及合作方式上面出了些問題,最后沒能做出成績。迫于生計,我自此開始潛心自學程序化交易,一切從零開始。2011年之后,最終趨于穩定。


從無到有,從有到優。一般剛開始從零自學程序化交易,最大障礙就是入門的時候,因為沒有基礎,只能從一些最簡單的“均線”之類的代碼學起,也從論壇上邊摸索邊學習。只要過了入門這一關,后面相對還算順利,需要的就是時間。


主要經歷的階段:

一、從零到入門,我花了近半年的時間,主要是弄清楚了怎么樣構建程序化交易;

二、從入門至寫出交易策略,這大概需要幾個月,并且在不斷編寫策略的過程中糾正了以前手工交易時的某些錯誤思維;

三、最終實盤交易,邊交易邊在交易中不斷完善風險控制以及品種分散等交易模式。



七禾網2、您從2009年開始接觸程序化交易,那您在步入市場的前期是否嘗試過其它交易方式?您最后為什么會選擇程序化交易?


老漿糊:我在步入金融市場的前期,便拋棄了“基本面”以及“盤感”的相關交易模式,因為我當時的經理就屬于“基本面”派,但是他的成績可以說是相當慘烈的,我引以為鑒。其實對于盤感這方面,我非常羨慕一些炒單的炒手,前期過程中自己也曾嘗試過,但發現自己并不是做這塊的材料。


我曾做過excel的彩票統計,這在某種程度上也算是“程序化交易”的一種。所以在前期即用一些粗略的統計來設計策略,但由于是人工統計,所以效率較低,準確性也不夠高。


最終選擇程序化交易,原因很通俗:

一、我身邊有人用程序化交易賺錢了;

二、懶。這個“懶”指的是可以在開盤時間不直接接觸盤面,讓人更加理性地思考。



七禾網3、就您親身經歷看來,您認為一名普通的投資者要想成為一名程序化交易員需要具備哪些要素?


老漿糊:首先需要認同程序化交易,信奉“數據統計可以說明一切”的交易理論,這可能就是所謂的“信仰”。


其次,拋棄一切“盤感”、“基本面”等模凌兩可的理論。因為一個又用盤感,又用數據的交易員能長時間盈利的概率較低。


最后,最好還是擁有一點程序的基礎,這樣可以大幅縮減入門時間的消耗。



七禾網4、程序化交易方式現在被越來越多的投資者所青睞,請問您認為通過程序化交易實現盈利有哪些關鍵點?


老漿糊:

通過程序化交易實現盈利至少要做到三點:


一、如果單品種的策略測試曲線過于完美,請首先檢查是否有策略漏洞。

二、不要過于迷戀資金曲線的完美,不要對策略進行過度的優化。

三、居安思危,永遠不要認為自己的策略能永遠盈利。在資金允許的情況下,要進行周期、策略、性質、品種的多樣化投資,“不要把雞蛋放在同一籃子里”。



七禾網5、此前,七禾網也與很多程序化交易員交流過,部分交易員并不認同交易過程中的人工干涉,請問您是如何看待的?在交易過程中,您會進行人工干預么?


老漿糊:人工干預大多不經過概率統計,多數由人腦臨時決定。一個沒有經過統計的交易模式干涉一個經過電腦多樣本統計的交易模式,這已經違背了程序化交易的初衷。


我不會進行人工干預,主要是因為我不知道干預之后下一步應該做什么。



七禾網6、程序化交易尤其注重進出場點的設置,請問就您的系統而言,是如何設置進出場點的?您認為進場和出場哪個更重要?


老漿糊:進場點的選擇遵循:重勢不重價的原則,以前行情中有過突破下單的策略,不過由于商品期貨雜音較多,我認為利用輔助指標更能回避這些雜音,不至于經常被“假”信號所干擾。下單原則較為難概括,可以從如下圖中大概看出:


一般情況下不設立止損點,因為大虧小虧,大賺小賺,基本都有一個固定的概率。在做好賬戶倉位風險控制以及品種分散的情況下,沒有必要刻意回避。


出場點由交易性質決定,有一些是突破型的,有一些是摻和了一些輔助指標,類似均線之類。


我認為出場點更重要,因為在任何一個點入場,走好和走壞的概率接近50%,出場點則決定了你怎么樣處理這些概率,所以出場點決定了你的交易邏輯。



七禾網7、有人說,一個程序化策略如果不變化,那它有效性是不會長久持續下去的,請問您如何看待策略的更新?您是否會定期進行策略優化?若有,周期為多久?


老漿糊:市場在變,參與市場的群體也在變。沒有永遠不失靈的策略。策略的更新主要看市場的變化是真正的完全變了,還是只是短期的調整。


我會經常定期更新策略,但周期不定。只要策略不失靈,我不會隨意更新。



七禾網8、市場上的程序化交易員雖不在少數,但是仍有部分交易員認為主觀交易更具優勢,就您而言,您認為程序化交易有哪些局限性?


老漿糊:相對于成功的主觀交易而言,程序化交易的局限性就是程序交易是建立在“市場會一直這樣走下去”的前提下。一旦市場發生變化,則會失靈得非常明顯。



七禾網9、2015年,為了規范程序化交易,證監會和交易所相繼頒布程序化交易管理辦法,請問這些管理辦法是否對您的交易產生影響?您是如何應對的?


老漿糊:主要影響是股指日內無法再交易,所以我選擇轉向股指隔夜交易,周期更長,波動也更大。商品方面暫時沒太多影響。



七禾網10、2016年1月初,股市大跌且破了股災以來新低、商品不斷尋底,大量明星交易員都損失慘重,但部分量化基金仍取得了兩位數的收益,請問您認為量化基金為何仍能取得這么好的成績?


老漿糊:可能這是一些集合股票與期貨等多方面投資的基金,在下跌過程中,做了套利以及股指的沽空交易。


并且量化交易在下跌中肯定是空頭,這就避免了一些股票交易中“死多頭”思維的干擾。


責任編輯:張文慧
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