? 七禾網對話包元明:期貨就像一個養了24年的孩子
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七禾網對話包元明:期貨就像一個養了24年的孩子

最新高手視頻! 七禾網 時間:2016-02-21 20:56:54 來源:七禾網

七禾網注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


包元明

交易24年,專科為工民建專業,之后進修金融學,曾師從香港著名波浪大師許沂光老師。1993年1月至今擔任天津港保稅區克林國際貿易有限公司董事長,自1992年開始從事股票交易、1994年從事期貨投資業務。其在七禾網展示的賬戶“包元明”,主要采用日內短線方法,7個月盈利近200萬元,累計收益率 587 %,最大回撤22%。在第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽中獲得晉銜獎。



精彩語錄:


如今的股票、期貨市場容量比當時大很多;當時存在很多人為操縱市場的行為。

目前股市屬于空頭市場。

不應該逆勢交易,更不該加死碼錯上加錯。

點爐子時,木柴塞的太滿,火反而不旺,留點縫隙通風卻燒的更旺。用到期貨交易里,也就是說不應該滿倉交易。概括起來講就是說做事情要留有余地。

投資需要智慧、克服心魔、變幻是永恒。

日內短線一天大概交易10次左右,最多30多次。

趨勢明朗會做長線,最長持倉約1個月。

不逆市重倉、不滿倉、止損并堅決執行、不加死碼。

我覺得我做得好的原因是心態好,積小勝為大勝,不在一張單子上賭輸贏,錯了就止損。

主要關注供給與需求,基本面信息從實地考察及美國農業部報告等內容中獲取。

關注頭肩頂(底),圓底(頂)。

技術形態是K線的組合,K線是金錢堆積的結果,可靠性較大。

行情沒有100%是確定的,連真理都是相對的。

迷者師渡,悟者自渡。

期貨自身的魅力很大,就像養了一個24年的孩子一樣,割舍不掉。


若要聯系“包元明”,與其開展資產管理合作,七禾網可為您預約,電話:0571-85803287



七禾網1、包元明先生您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您1992年就開始從事股票交易、1994年從事期貨投資,當時您是怎么接觸到股票、期貨的?


包元明:1992年接觸股票首先是因為在北京大學畢業的一名高中同學,在當時應該算是接觸西方思想比較早的一批人,他跟我提及股票,又恰逢天津港(600717)[前身津港儲運,內部原始股(發行價1.4元/股)]開始發行。因為我的居住地塘沽距離天津港很近,所以對天津港有一定的了解。我做生意也很早,當時就買了1萬股,只可惜沒等公開上市,就以5元/股賣了。

做期貨純屬偶然,一個朋友的哥哥做期貨,帶我去期貨公司看他交易,當時我就覺得這個十分符合我的性格,于是就投入9.8萬元,之后又投入了40萬。



七禾網2、現在的股票、期貨市場跟當時相比,您覺得主要有哪些差別?


包元明:如今的股票、期貨市場容量比當時大很多;當時存在很多人為操縱市場的行為,經常逼倉,例如億安科技(000008)股票;海南期貨交易所在天津設立分廳后,我就在場內交易。當時最活躍的海南咖啡漲跌停板幅度為3%,經常一字漲板,第二天漲跌停板幅度擴大50%至4.5%,開盤又經常是一字停板,再轉天仍是停板,休市一天然后交易所協議平倉。類似這種情況,如今市場已經很少發生;天膠605(1996年5月合約)的空逼多,天膠708(1997年8月合約)的多逼空;還有鄭州綠豆合約從擴漲停1200點直接打至擴跌停,最終導致1999年1月18日全部綠豆合約洗牌重玩,綠豆合約后來也因此無人參與,大資金當時只要進入鄭州市場幾乎沒人能全身而退,我的好友施某就虧了上億。所以后來鄭州的品種交易量較小,我當時也很少參與鄭州的期貨合約交易。現在還記得當時河南“三讀”的張某也因為交易綠豆而名噪一時。

綜上所述,現在的股票、期貨市場跟當時相比規范很多。



七禾網3、據了解,您最近不做股票只做期貨,請問為什么?期貨有哪些地方吸引您?


包元明:我認為目前股市屬于空頭市場,而國內股票只有做多才賺錢,所以袖手旁觀;期貨T+0,進出很方便,而且可以雙向交易,以小博大。



七禾網4、您表示您曾經歷過“國債3.27”風波,您有沒有在這場風波中“受傷”?


包元明:1994年至1995年年初我在不懂期貨技術知識的前提下就開始進行交易,可能就像不會打麻將的人剛開始玩的時候往往運氣較好一樣,1995年2月23日一開盤我的資金已由當初的49.8萬元增加至104萬元。


當時進行期貨交易不像現在這么方便,需要電話報單,互聯網也不像現如今這般發達,需要通過紅馬甲才能下單,我需要開約一個小時路程的車才能到達期貨公司。當時期貨公司主管業務的副總經理是財經大學的副教授,其他員工則是財經大學的高材生。他們因為入行比我還早,且相關知識更加豐富,所以對技術分析更加了解。我當時也許運氣較好,短線總是能賺到一些錢。我當時也挺沾沾自喜,賺錢后也經常請他們吃飯,每次他們都欣然同意。“3.27風波”當天上海市場15點30分收盤后(當時國債交易北京市場比上海早開盤半個小時,上海市場收盤比北京市場晚半小時,但上海的成交量比北京要大,所以會對轉天北京市場的開盤有很大影響。)我當時做的是北京市場的國債品種,按當天上海的收盤價一算,轉天我就賺幾百萬,于是我又和往常一樣約他們吃完飯,但他們卻婉言謝絕,并在臨走時對我說 “包總,回去路上慢點兒開”。我當時不明白,“慢點兒”是什么意思(后來我才明白他們豐富的實盤經驗使得他們隱約意識到尾市八分鐘交易異常)。我當時每天晚上七點半在車里必收聽證券廣播網節目,就像現在的新手迷戀所謂的專家一樣。當晚,當我如往常一樣收聽證券廣播網的節目。美聯社報到稱,當天下午上海市場尾市八分鐘的交易無效;路透社報到稱,尾市八分鐘的交易結果正在緊急磋商。第二天,在保值貼補率利多的預期下,行情大幅高開。因為我當時對期貨技術知識知之甚少,認為行情會像心電圖一樣上去之后還會下來,也就平掉手中多的并反手做空2000手國債合約,(當時該合約價格經常在某個點位成交,事后我才知道當時的那個價位是漲停板)我就在當時的這個價位又分兩次賣空了2000手和1000手,也就是說,其實當時我在連漲跌停板都不太明白的前提下,就重倉賣出了5000手國債。到收盤時,價位牢牢的定格在漲停板的價位,收盤后財政部公布非常利多的保值貼補率,交易所收盤后也將漲跌停板由200點縮小為50點。之后的每天都是一字漲停,期貨公司去北京交易所進行協議平倉,我也因此損失慘重。


我的體會:

(1)、當時自己對期貨知識還不懂的情況下就投入重金交易,現在看來風險十分大。

(2)、不應該逆勢交易,更不該加死碼錯上加錯。

(3)、不應該滿倉交易。我母親是一個平凡的女人,講出的一個日常生活的俗語堪稱至理名言:點爐子時,木柴塞的太滿,火反而不旺,留點縫隙通風卻燒的更旺。用到期貨交易里,也就是說不應該滿倉交易。概括起來講就是說做事情要留有余地。

(4)、當時沒有及時止損,應該學會向市場屈服。

(5)、個人認為從客觀上來講當時合約設計不合理,在有中國特色的保值貼補率的前提下,保證金僅為2%,過低。

(6)、當時的主力多頭“中經開”作為財政部下屬的公司,不應成為市場參與的主體。

(7)、交易所的期貨下單系統當時存在嚴重的漏洞,譬如說在萬國證券公司不具備充足保證金的情況下,仍能下單交易。



七禾網5、您1995年就開始外盤交易,請問主要交易哪些品種?總體收益情況如何?


包元明:主要交易LME銅、CSCE咖啡、NYBOT棉花、CME日元、CBOT大豆及美國長期債券。


1995年9月底之前賺了200多萬,9月初因弟重病入住天津總醫院急救中心,我在醫院整守了一個月,因時差的原因,外盤一般是晚上至深夜交易,當時我用大哥大報單,那時的手機只有響鈴或無聲(沒有振動設置),為不影響弟及其他病人休息就選擇了無聲,期貨公司打電話報價位和通知追加保證金時也經常因弟病情發作未能及時接聽,至弟住院一個月康復時,就將賺的錢虧掉大部分。



七禾網6、交易24年,您最大的感悟是什么?


包元明:投資需要智慧、克服心魔、變幻是永恒。

我曾在2000年初以10元的價格買入當時的山東鋁業(600205),23元賣出。山東鋁業后來被中國鋁業收購,中國鋁業股價從10多元一路飆升至60元。當2011年3月價格回落至13元上方時,總覺得山東鋁業值這個錢,就重倉買入,孰知物是人非時過境遷。之前買山鋁,鋁價正處于上漲周期,而買中鋁時鋁價已處于由上漲變為下跌的過程,結果導致虧損。


再舉一個例子,中關村(000931)上市后,曾上漲到38元。當時圈內一個股票大戶講等跌到25元就重倉買入,并說如果繼續下跌至20元就砸鍋賣鐵買入,因為就憑“中關村”三個字也值20元,結果跌到2元錢,他也因此深度被套。


還有一個朋友,在4塊多時買入500萬元的中金黃金(600489),之后一直拿到40多元才賣出,很令我佩服。后來有一次聊天時,我問他最近股票做的如何,他說2008年買了1000多萬元的中科三環(000970),成本價約2.5元/股,但跌至1塊多時心理防線崩潰,于是就割肉了。當初他如果不賣的話之后有機會能賺上億元,按理說兩塊多錢一股已經夠低的了,重壓之下技術動作會變形。


記得某年奧運會跳水決賽,最后一跳我國一位選手只要隨便一跳只要不拿0分就能拿到冠軍,但因為壓力過大,出現了嚴重失誤,結果竟然跳了個0分,最終與金牌無緣。


綜上所述,結合到投資上,都說明資金管理、以及交易的心態都非常重要。



七禾網7、您曾師從香港著名波浪大師許沂光老師,您都學了哪些交易知識?


包元明:技術上主要是波浪理論,心態上主要是避免孤注一擲、一次意外足以致命。


責任編輯:唐正璐
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