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期貨英雄5-藍海密劍中國對沖基金公開賽優秀選手訪談錄(2015)

一場沒有硝煙的戰爭已經打響,誰會成為最后的王者?
誰能捍衛中國的金融疆土?
《期貨英雄5》 藍海密劍中國對沖基金公開賽優秀選手訪談錄(2015) 期貨行業的又一個黃金十年剛剛開始
22位藍海英雄,技藝精湛 22個投資高手,運籌資本 22名資管投顧,領跑基金 劍已出鞘,誰與爭鋒? 相關鏈接:《期貨英雄1》書籍專題 相關鏈接:《期貨英雄2》書籍專題 相關鏈接:《期貨英雄3》書籍專題 相關鏈接:《期貨英雄4》書籍專題

購書詳細
出版社:地震出版社    圖書策劃機構:舵手證券圖書   書號:ISBN 978-7-5028-4713-5   出版時間:2016年1月   主編:楊勁松、沈良、劉健偉   定價:39.80元
編委:顧姍姍 翁建平 丁美美 黃榮益 唐正璐 陳智超 張文慧 葉曉丹 韓奕舒     網絡優惠購書: 亞馬遜優惠購書    當當網優惠購書

編者簡介-楊勁松
網絡昵稱:期貨紅樓
藍海密劍期貨實盤大獎賽策劃,東航金控有限責任公司金融研究院副院長
電子郵箱:yangjinsong@kiiik.com
QQ:1260501199

編者簡介-沈良
金融作家,財經評論家,蘇州人,畢業于廈門大學。七禾網www.vjhfl.live【聚合贏家?引領財富】創辦人,全球頂尖創意分享平臺(www.topys.cn)創始人。《時間財富》《期貨兵法》《裸奔的錢》等書的作者,《一個農民的億萬傳奇》《私募圈》《投資高手訪談錄》等書的主編。
期貨基金平臺運作人,已主導推進基金產品20個以上。
電子郵箱:shenliangwhy@126.com

編者簡介—劉健偉
七禾網www.vjhfl.live【聚合贏家?引領財富】執行總編,杭州人,南京大學金融學專業畢業,2008年進入期貨行業,致力于行業優秀投顧資源整合以及國內一流私募機構的跟蹤研究,成功完成優秀期貨投顧專訪及私募機構走訪報道數十篇,并編撰對國內期貨私募行業數據統計頗具參考價值的《私募月報》系列。
電子郵箱:57124514@qq.com

能夠忍 足夠狠 大贏家

沈良 2015年12月于杭州

有人說,金融交易能賺到錢,無非依靠兩項重要素質,要么能忍,要么夠狠。

“能夠忍”的交易者可以持續賺錢。

陰陽蒼茫震撼,可知未知猶可預知,無知不知亦有先知。

能夠忍的最顯著特征是只做自己的交易體系中確定性最高、把握最大的機會,其他的一切所謂的機會和誘惑一律不出手,這需要很強的耐心和定力。有些“大行情”過了,也不后悔,看到別人短期大賺也不眼紅。

能夠忍的人不該做的不會去做,但有可能因為忍耐過度了、嘗試太少了、疏忽遺漏了,導致該做的沒做到。當然,沒做到也只會帶來少賺,而不會帶來多虧,因為能夠忍的人錯過一次機會后不會忙亂追入,而是繼續忍耐,靜靜等待下一個確定性高的進場點。

因此能夠忍的人,長期來看,往往是能持續賺錢的,他們能持續賺錢的核心原因不是賺錢多,而是虧錢少。
昨日錢潮觀瀾,今朝風輕云淡。

“足夠狠”的交易者可以短期賺大錢

足夠狠的最顯著特征是倉位重、敢于下手,凡是值得嘗試的機會都敢于放手一搏,做對了賺比較多,做錯了也能夠“狠心砍倉”,毫不猶豫。

足夠狠的人該做的都能做到,但有可能因為嘗試太多、誘惑太多、干擾太多而導致不該做的也會去做了。當然,做了不該做的交易,如果產生虧損,還是能夠做到果斷離場的。并且不會因為做錯幾次而變得猶猶豫豫、戰戰兢兢、不敢出手,只會越挫越勇,斗志昂揚。

因此足夠狠的人,往往能在短期內賺大錢,他們能夠短期賺大錢的原因不是因為虧錢少,而是因為賺錢多。

“能夠忍”和“足夠狠”這兩個關鍵因素,如果交易者兩個都做不到,就會虧錢,并且持續虧錢。

只做到第一個,能夠忍卻不夠狠的交易者,能夠成為市場的贏家,如果活得足夠長,如果交易系統容納的資金足夠多,如果采用復利手法,就能用時間換空間,慢慢成為大贏家。

只做到第二個,足夠狠卻不能忍的交易者,注定了資金起伏會比較大。短期會大賺,也可能短期虧損較多。但只要市場機會足夠多,并且能夠把握一個階段的重點機會(比如2010年的棉花,2014年下半年的股指,2015年的鎳),集中力量干一把,或許能翻個數十倍、上百倍甚至更多,然后若能功成身退、抽出大部分利潤或者分散投資到其他領域,也能保住大贏家的地位。

當然,極個別的人,把“能夠忍”、“足夠狠”兩個都做到了,并且能持續做到,于是在抓到幾次大行情的情況下,就能成為市場的超級大贏家。

目錄
《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》/《期貨英雄4》各路豪杰寄語
序言
持贏投資:判斷不是最重要的 嚴守風控原則才是
趙暉:趨勢就像俄羅斯套娃
李志康:入場點水上 凈值最高點水上 本金水上
乘務隊:當你孤獨時,恰恰可能是最安全的
石磊:要始終保持能夠在市場中存活的信心
郭紅標:在期貨面前沒有道理可講
張國海:不做不能做的交易 克制住自己的貪婪
陳愚:將杠桿作為風險管理的手段
許建紅:無論是現在還是將來,我只是個操盤手
張勛:市場上所有的波動都是人性的體現
嚴圣德:交易的核心就是管理風險
唐冰:在股市中不要輕信任何人的消息
王向洋:不斷學習 不斷成長 才能存活
林朝昱:風險控制好了,市場自然會給你獎賞
應思飛:期貨賺錢的人都不算正常人
陸敏杰:在量化投資的專注領域持續多元化發展
火藍投資:十年煉獄,十年一劍——杠桿放大的不僅僅是你的夢想
彭俊英:不管對不對,斷尾求生是第一位
雷百亮:承認大多數時候我們看不懂市場
95后王卿:我只做屬于我的行情,并且貫徹始終
季凌宇:不求一鳴驚人 只求穩妥收益
劉紅宇:規避人性弱點,做到“輸縮贏沖”
附錄一:藍海密劍期貨實盤大賽1-5屆獲獎名單
附錄二:第六屆(2013-2014)藍海密劍期貨實盤大賽獲獎名單
附錄三:“藍海密劍”中國對沖基金經理公開賽比賽【最新規則】
附錄四:“種子一號”對沖基金經理養成計劃

牛人牛語

我不認為財富是力量,人的內心才是力量的源泉,財富只是表象或者附屬品,財富的聚散源自內心的容量,有了容量遲早會滿;容量少了,也遲早會失去。——持贏投資

調整心態的辦法是睡一覺,然后再研究失敗原因。——趙暉

我會堅定持有股票到價值無存。——李志康

期貨市場的風險有時就體現在你前面小心謹慎交易99次的盈利,有可能就在1次的交易疏忽中損失殆盡。——乘務隊

期貨市場機會是每時每刻都有的,不要因為錯過一段行情就總是放不下,要立刻忘掉它,重新分析判斷市場,這樣才能少犯錯、控制好風險。在這個市場上寧可錯過也不能犯錯。——石磊

我每一次交易完都要知道自己對錯在哪里,不要虧賺都不知道為什么,是什么原因導致的,這樣堅持總結。——郭紅標

作為一個期貨交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期貨最近行情波動比較大,看上去很有誘惑力,我也會克制住自己的貪婪。——張國海

做主觀交易的團隊,需要很長時間的磨合,操盤手的培訓需要花費很多的時間和精力,做程序化交易的團隊,當接到一個新賬號的時候,所要做的只是增加一臺電腦。——陳愚

雖然我們交易的品種擁有不同的特性,但他們都有一個共性的體現,那就是背后的交易員,市場上所有的波動都是人性的體現。——張勛

我們的交易不局限于某品種,某市場。——嚴圣德

投資理念是跟隨趨勢為主,哪里有機會,我們就去哪里,永遠跟著市場走。——王向洋

我期待黑天鵝的到來,并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。——林朝昱

把交易和生活分開來,不要為了生活而去做交易。——應思飛

我對期貨市場的感悟就是“念念不忘,必有回響”——陸敏杰。

我的訓練方法:一是用大量的行情數據復盤自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過往的交易清單拉出來,然后總結虧損的原因。——彭俊英

只看K線組合,移動平均線,因為價格是最真實的,漲就是漲,跌就是跌,騙不了人。——雷百亮

對于投資者朋友,我還是建議借鑒我學習階段的策略,爭取少交學費,技術穩定后再投入資金,同時給自己設一個盈利時間表,做不到就代表不太適合交易,果斷退出交易市場。——許建紅

《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》/《期貨英雄4》各路豪杰寄語

愛上趨勢-黃俊:

承蒙七禾網與沈總厚愛,再次應邀為《期貨英雄》寫序;時間過的真快,上一次為《期貨英雄》落筆還歷歷在目,一眨眼間,一年即將過去,藍海密劍大賽和七禾網也已匯聚起新一批期貨英雄們的交易智慧,凝聚成《期貨英雄5》,呈現在交易讀者面前,在這個極端天氣盛行的厄爾尼諾年底,為大家獻上一場交易智慧的頭腦風暴!

藍海密劍系列大賽舉辦到現在,即將進入第八個年頭,憑借寬泛的入選方式,長時間的賽程,完善的業績評估機制,能夠沉淀下來并入選期貨英雄叢書系列的交易員都是經過市場層層考驗或久經沙場的期貨戰將;沈良,我也一直稱他為中國的杰克?施瓦格(“美國沈良”),他那直指交易核心的提問,深度挖掘交易價值的能力,作為一名主編,國內期貨采訪領域還未見出其左右者;當這兩者相遇,產生的不僅僅是精彩的交易營養,更多的將是那時不時會心一笑的交易智慧和腦力激蕩!


徐佳佳:

尼曼在《思考:快與慢》中說:當那些所謂的專家,以各自的偏好、來自四面八方的海量信息以及自己或自己所服務的群體的現實利益,參與到“股市預測”中去,他距離事實可能更遠。這句話,在今年的股災中得到了有力印證。那么,對于個人或機構交易者而言,如果采用基本面分析作為交易依據,如何保證自己的分析水平能夠勝過市場上的眾多專家?

如果交易者要走技術分析和量化交易的路子,那么新的問題又出現了:市場價格的歷史走勢對其未來走勢就一定具有顯著的指示性意義嗎?經歷史統計所總結出的規律是否只是過度數據挖掘的結果?是否依賴于某種類型的市場背景?如果要采用主觀分析和量化分析相結合的方法,那如何避免出現各種信息互相沖突,交易者無所適從的情況?

我和《期貨英雄》中的眾多受訪者一樣,都始終在對這些問題進行不斷的思索。。對自身的交易策略持續進行批判性思考,既是在市場上長久生存的必要條件,也是交易的樂趣所在。希望你能從這套叢書里,找到許多對交易策略的閃光見解。

周偉:

2015年的中國資本市場將會以“股災”的標簽而記入史冊,隨著中金所對股指期貨的干預措施出臺,大宗商品市場穩定可持續的交易機會逐步體現了出來,這也是期貨市場雙邊對沖交易的魅力之所在,預計明年市場還會繼續這種趨勢。

今年也是“藍海密劍”的第七賽季,隨著參賽資金的逐年聚集,交易高手的不斷涌現,進一步將賽事推向新的高峰.作為展示獲獎選手心得的《期貨英雄》系列叢書,相信廣大投資者已從其中收獲頗多,所以大家對即將出版的《期貨英雄5》充滿了期待。

最后祝“藍海密劍”比賽越辦越好,《期貨英雄5》新書熱賣!

周漢平:

每年的市場結構都有一些改變,不變的是人性。貼合你自己內心的想法,與市場步調保持一致,對你的交易系統作些微調,使之更適合當前的市場,這樣你的交易系統才更有生命力。資金風險控制放第一位,執行力緊隨之,做個正期望的系統,其它由天成事。

一轉眼,時間過得好快,《期貨英雄》都出到第五部了。祝愿東航藍海密劍實盤大賽越辦越紅火,《期貨英雄5》越賣越多。

梁國根:

每一個熱愛交易的人,起初都帶著夢想來到這個市場,面對著這個不確定的市場,成功者經歷了種種磨難到達了彼岸。作為國內頂尖賽事的藍海密劍,不斷涌現出異于常人的交易英雄,而《期貨英雄》正是載著這些成功交易員的實踐感悟,可以讓我們學習到這些成功交易員的經驗和智慧,領悟交易,更上一層樓,使我們的交易之路不斷超越自己。

后祝藍海密劍大賽越辦越好!

INNOVA:

新年的鐘聲漸行漸近,又到了對種種大小事兒作總結陳詞的季節。貌似已成過眼云煙的激情狂歡以及無情洗禮似乎都在告訴我們每一個人,2015年,這是一個色彩繽紛又五味雜陳、不同尋常的年份。在這一刻,略感困惑的我們需要一盞能夠引領自己前進的明燈。

《期貨英雄》系列叢書自從其誕生的那一刻起,也許就注定是我們廣大期友的良師益友,愿其能夠在波瀾起伏的市場環境中幫助大家亦步亦趨跟隨市場的脈搏穩穩前行。

孫永剛:

光陰冉冉,歲月如梭,欣聞《期貨英雄5》即將出版,心中欣喜不已,我國的期貨市場處于發展初期,與實體經濟地位有差距,成長潛力巨大,投資人進入市場后,要找到適合自己的交易模式,條條大路通羅馬,堅持自我,堅持獨立之精神,唯此,大家一定會走到自己的羅馬城的,請大家謹記,在這場孤獨的自我修行之路上,其實我們并不孤獨,不忘初心,方得始終。

舒偉軍:

時隔一年,《期貨英雄5》如期而至。回首過去一年的中國金融市場,可謂驚濤駭浪波濤洶涌,大江東去浪淘盡,可喜可賀的是“藍海密劍”又涌現了一批勝利者。祝愿“藍海密劍”越辦越好,期待和她的十年之約;祝愿期貨英雄們越走越好,能和期貨英雄們比肩同行是我的榮幸。

顧偉浩:

時日匆匆,上期訪談又過去一年多了,在此期間,全球地緣政治動蕩不安,西方俄羅斯與歐美對抗加劇,伊斯蘭極端組織活動猖獗,東亞南海中美對峙激烈,各極政治板塊縱橫捭闔暗流洶涌。

全球金融市場,同樣跌宕起伏山呼海嘯。美聯儲重啟加息周期,美元指數昂首挺胸劍指一百,拉美國家,貨幣大貶通脹失控社會動蕩。商品市場再度大幅下跌 ,原油再被腰斬,BDI指數更創下三十年新低。而中國則經歷了史無前例的股市大波動。

一系列的事件表明,全球政治經濟正進入了深度變革階段,期間醞釀著巨大的市場機會。尤其是中國,中國改革進入深水區,利率市場化行將完成,匯改大幕已經拉開,資產證券化步伐大大加快。我們躬逢其盛,倍感欣慰!

察乎時變,順應潮流。相信會有更多投資者在藍海密劍的舞臺上脫穎而出創造輝煌!

李競:

很喜歡《期貨英雄》這本書,今年已經出到第五期了。過去我們期貨從業者提高自我都是很困難的,只能在交易中去摸索。這本書我基本每本必看,從七禾網設計嚴謹的問題與對話中,我們可以窺見受訪者交易思想的精髓,從而優化自己的交易系統。

注定將載入中國金融史的2015年即將過去。從股指的暴漲到 “股災”,再到黑色系的跌跌不休和美聯儲加息,一幕幕大戲精彩紛呈,也極其考驗交易者的能力和心理素質。這一屆的“藍海密劍”也再次涌現出了很多風云人物,他們的成功實至名歸。

我是趨勢交易者,對于我而言,在大波動里首先要做到的是順勢而為,在做好風控的前提下抓住趨勢,不逆勢。對于趨勢的把握,一般從以下幾方面入手:抓住基本面主要的供需矛盾,把握技術面交易的精細化操作,用最小的損失去獲得比較好的利潤。

展望2016年,對于趨勢交易者而言可能是操作比較困難的一年。市場可能會處于比較混沌的狀態,很難出現像今年這樣比較流暢的行情。加上國內外基本面和貨幣政策的差異,操作上更需謹慎對待。

我相信,無論行情如何,成熟的交易者總會做出最優的選擇。祝大家投資順利!也祝大賽越辦越好!

杜云宏:

藍海密劍是期貨界最好的大賽,引無數英雄竟折腰。大浪淘沙,藍海沉淀出一批具有豐富實戰經驗的江湖高手。各門各派的高手盈利秘籍就收錄在《期貨英雄》傳里。投機是一份相當艱難的冒險行當,雖然無法依靠別人的模式成就自己的未來,但學習先行者的有益經驗,取長補短,卻可以少走彎路,早日踏上盈利之途值此《期貨英雄5》發行之際,祝藍海密劍大賽越辦越好。

全球金融市場,同樣跌宕起伏山呼海嘯。美聯儲重啟加息周期,美元指數昂首挺胸劍指一百,拉美國家,貨幣大貶通脹失控社會動蕩。商品市場再度大幅下跌 ,原油再被腰斬,BDI指數更創下三十年新低。而中國則經歷了史無前例的股市大波動。

固利資產——林慶豐:如何在期貨交易中提升自己的實戰水平?下單雖易,賺錢不易,且買且珍惜!期貨市場一次賺錢可能并不難,難的是如何能夠實現長期“穩固盈利”,積少成多!2014年,我用自己的一個10萬元小賬戶采取重倉復利操作,從2014年的1月份開始到10月份,最高做到17倍多。然而,由于心魔在做怪,想著能否在最后兩個月沖刺一下,實現更大的收益,結果卻急功近利,適得其反,在最后兩個月出現了難以承受的較大回撤,最終凈值回到10倍。2015年,我吸取了2014年最后兩個月中出現大幅度回撤的經驗教訓,開始調整自己的交易策略,轉向重點如何避免出現較大回撤。一年下來,我驚喜的發現,結果竟然比我當初設想的要好許多。2015年,我個人的期貨賬戶,收益率近300%,最大回撤僅10%。至此,可能很多人會問,你是怎么做到的?其實,很簡單,交易系統沒變,而是僅僅從兩方面調整了資金管理的技巧:一,由2014年的復利操作(盈利不出金),轉向每個月盈利出金;二,倉位控制由原先的重倉交易(平均倉位50%以上),轉向相對輕倉(平均倉位30%)。輕倉操作,在期貨交易操作時,我們的內心會相對比較輕松、平靜,這是健康正確的操作心態,加上相對穩定的交易系統,它必將促進大概率盈利結果的出現。

我很慶幸自己在偶然的一次機會中,在朋友的介紹下 ,于2012年報名參加藍海密劍期貨實盤大賽。我個人在期貨方面的成長,在參加藍海密劍大賽的過程中,可以說是一個質的飛越。因為他不僅讓我結識了各路期貨英雄,更是從他們身上學到太多有關期貨交易方面的方法和技巧(操作風格,資金管理技巧等等),正是這些方法和技巧,令我大大改善了我那原本半路出家,大起大落的交易系統。在藍海參賽的3年過程中,我還收獲的一個驚喜是從2015年1月份開始有幸陸續成為東航CTA精英孵化種子基金經理和東航種子1號基金經理。這將是我在期貨交易路上的一個新的起點。

《期貨英雄5》講述的是各路藍海英雄的期貨實戰經驗訪談錄,也可以說是一本新生代期貨實戰高手的交易經驗總結。本書對于在期貨交易中還比較迷茫,想了解更多期貨實戰高手是如何煉成的,有著重大的參考作用和借鑒意義。對于提升期貨實戰水平,有著積極地作用!

相信期貨英雄5一書的出版,能給更多在期貨交易路上摸索的人們帶來更多的驚喜和幫助。

戈燈歲月——陸朝榮:

2015年大宗商品市場最為穩定而明顯的特征就是延續跌勢,所謂跌跌不休,故此,交易上的主流動作也不外<乎反復做空而已。

感悟趨勢:如滔滔長河,矢志不移,或高歌猛進傾瀉奔騰,或漫步向前迂回緩行,道路艱辛卻終得入海。

體會交易:在勢之所趨的格局之下以簡應繁,往復行進,遇山轉山,見水渡水,雖日積跬步卻志向千里。

忱摯寄語:在《期貨英雄5》即將出版之際,祝愿“藍海密劍”的后續大賽英雄輩出,豪杰競顯;祝愿才氣超然的各路群俠于混沌自由的金融征途上再接再礪,大放異彩;祝愿總攬英雄的紅綠聯盟經業緯市,激昂青云。

楊勁濤:

投機者最幸福的時刻,就是自以為發現了可以賺很多錢的方法時,而最不幸的時刻就是當他那么去做卻發現根本賺不了錢的的瞬間。雖然技術分析的一個基礎是強調歷史會重演,但畢竟市場環境發生了變化,我們做交易不能簡單地看待過去的經驗。能不能做好交易,關鍵是要做好我們自己的事兒:首先自己有沒有切實可行的交易方法;其次,能不能做到知行合一。快樂交易其實很簡單:做好自己的事兒,該怎么做就怎么做,與時勢俱進退就是了。

愿藍海密劍賽事越辦越好,成為期貨交易比賽中的旗艦型賽事。

李毓侖:

市場商品價格行為,過去如此,現在如此,將來還是如此。太陽底下無新事!股票、期貨市場交易是一個特殊的行業。可以肯定,如果真正把握了市場規律,那么就會找到真正好的方法,這個方法會讓你一勞永逸地賺錢,直至你生命的終點。事實告訴我們,掌握市場規律難,找到好的交易方法難。很多很多人在一段時間里或在幾年時間里賺了錢,并不是因為他們找到了好的交易方法,而只不過是運氣給予了幫助。用很短的時間就找到了好的交易方法是不可想象的,這樣的天才可能不存在。 其實,對于絕大多數人來說,一輩子也不會找到好的方法,哪怕他很努力,這是規律,是事實。

面對殘酷的現實,我們只能——既然選擇了遠方,就只顧風雨兼程。

惡狼:“亂石穿空,驚濤拍岸,卷起千堆雪。觸目驚心,退避三舍;心清如水,意志頑強。山峰多俊秀,風起云涌,用簡單的心去把握永恒。這是交易的終極,也是人生的終極。”

“惡:亞下一顆心,控制心靈;狼,對自己狠一點。做能控制心靈、對自己狠一點、不斷突破自我的惡狼。”在年初各種意外密集沖擊下,惡狼精神對我今年的意義特別大。戰場打到極致,只剩下心靈是否更能自如控制,意志是否更頑強。極端壓力印證扎實的交易基本功,平穩的良好心態已超越所有一切。為了永續的健康,放下攻擊性策略,一日三覺。交易要與生活保持和諧一致。

無論市場變成固體液體氣體,本質卻永不變。

自從2011年參賽藍海密劍以來,眼睛一睜一閉4年多過去了,收獲頗豐,成長迅速。 希望藍海密劍對沖基金經理公開賽能錦上添花,吸引更多長年穩定贏家前來參賽。愿《期貨英雄》系列叢書能更深入挖掘頂級交易者的精髓、心態等等,讓讀者在更高層面快速提升自己。

楊江:

不知不覺中東航的藍海密劍比賽從2008年舉辦到現在,已經是第七屆了,也成為了國內最大規模選拔對沖基金經理的公開賽之一。回想起來,我自己也是因為非常認可東航的賽制而在2010年轉戶到東航并一直參加比較到今天,從一名“士兵”成長為“大校”,從一名業余選手變成職業投資者,并且也成為東航兩支MOM基金的基金經理。在此,我再一次感謝東航期貨公司,也許正是因為東航馬拉松一樣的賽制而使自己能夠不斷的堅持下來,并不斷的突破自我取得進步。值此第七屆比賽開幕之際,我衷心祝愿“藍海密劍中國對沖基金經理公開賽”越辦越好,祝愿更多的選手取得佳績,也祝愿東航能成為中國的貝萊德

鄭潔波:

欣聞《期貨英雄5》將出版發行,對所有的英雄致予崇高的敬意!藍海密劍大賽發現和培養了一批批優秀交易高手,我們所有的人也都在這個市場中茁壯成長。

投機市場恰如一個虛擬現實,在這里,有能力堅持到最后的人都能找到自己的位置。進入交易市場十多年來,無論是期貨、股票還是外匯,我認識到,投機市場到處充滿著誘惑和陷阱,急于求成、過度交易、一夜暴富的最終結果往往是原地踏步或墜落深淵。降低期望,平和交易,反而能得到更多。現在我把它當作一份工作,目標賺點生活費,細水長流,9年來歲末盤點,結果年年都有贏利,發現投機也是一個不錯的小小“金飯碗”。

對于有志于從事交易事業的讀者,我想說兩句話:一、如果你不想付出百倍的努力,也沒有能力和毅力堅持到底,最好不要開始。二、首先要認清楚市場和自己,找到自己在市場中的位置,然后才能去想怎樣賺錢。最后,祝愿各位讀者能在投機市場上實現自己的財富自由夢想。

王大宇:

藍海密劍比賽系統是我所見最好的;東航期貨也做了業界表率,費用上給了大家真正的實惠。以上兩項我是真心支持,在期貨上不做二選,希望能更加推廣。編輯很認真,問了幾次,作為一個不成功的小散戶,非敢推拒,自己還扒在瓶口上,實在無話可講。《期貨英雄》也出了四冊了,書中不乏成功的人物,都是真心話值得一讀。重新翻看,再找不敗的秘密,卻沒有更多發現。其實每個人要找的東西都擺在自己心里,無非就是大家都知道的事情和你自己做不做得到。成功說破了,不過就是成功自己而已。胡亂數語寄于新年,與諸君互勉。

劉輝宇:

期貨行情千變萬化,每年都不同,但交易的本質是概率游戲,一個正期望值的交易系統加上堅定不移的執行,隨著時間的推移,總會得到回報。《期貨英雄》是實戰高手們的心得體會,包含了各種各樣的手法,不論讀者是那種交易者,都能從中得到啟發。

陳果經:

不知不覺又一年了,翻開東航藍海密劍的比賽記錄,發現自己2015年的收益比2014年少了很多,頓時有點傷心,當然值得安慰的是手續費比去年少了一半。曾經看見有人因大幅虧損而發誓退出,后來他不知道怎么了居然又回來了并玩起了模擬賽,所以活著很重要,降低杠桿吧,機會時時有.望藍海密劍大賽,越辦越紅火!

部分精華內容節選

持贏投資:判斷不是最重要的 嚴守風控原則才是

持贏投資

2004年持贏投資工作室成立,2007年持贏投資正式創辦,2012年開始發行運作陽光化產品,目前持贏投資管理資金10個億左右。持贏投資的靈魂人物為董事長錢駿和投資總監丁軍。持贏投資以技術分析為主,基本面分析為輔,主要抓取大級別趨勢行情的中段,認為輕倉小止損的完善風險控制才是制勝關鍵。2004年-2014年連續11年盈利。2007年4月到2015年5月,累計凈值38.94(未計提業績報酬)。在第六屆(2013-2014年)藍海密劍中國對沖基金經理公開賽中,“持贏1號”以2.55的凈值榮獲基金組第一名;“14持贏進取一號”、“持贏1號”、“持贏穩健1號”榮獲上將晉銜獎;“持贏投資”榮獲中將晉銜獎。

這些年看到客戶資產的增值,理念的提升,是最大的快樂。
要想更長更好的服務于客戶,自身的不斷成長是必須的,而這是個“痛苦”的過程。
持贏采用風險分級管理,對已經獲得大量盈利的賬戶可以適當增加倉位。
我不認為財富是力量,人的內心才是力量的源泉,財富只是表象或者附屬品,財富的聚散源自內心的容量,有了容量遲早會滿;容量少了,也遲早會失去。
可以錯失機會,但不能讓損失增長。
前面幾次的淺嘗則止我并不認為是錯誤的,但趨勢一旦形成,有的是機會,持贏只抓取符合自己策略的機會。
持贏以往每次較大的回撤都是趨勢持有過程中的反向波動,利潤回吐,而不是本金的損失。
持贏認為在本金安全可控的前提下拿利潤博取利潤是可行的。
(股指多單)還在持有,并且不會做空,直到我們判斷行情反轉。
把握趨勢才是真正符合我們策略的操作模式,也是我們盈利的基礎。
股指比商品操作難度更高。
判斷不是最重要的,原則才是。
越是大的牛市過程中可能面臨的風險也越大,持贏要時刻把風險管理好。
這個市場越來越專業,對個人投資者來說盈利難度肯定越來越大。
商品相較股市與宏觀經濟的聯系更密切,如果宏觀面不配合,資金流入只能短暫的影響行情。
(錯失一部分機會)是良好風控必須付出的代價。
只有經歷不斷的上車下車,投顧和投資人才會彼此找到適合的伙伴。
看重風險收益比的(客戶)肯定比只看收益的要持續獲得的回報更多一些。
持贏把客戶的口碑看作最高榮譽,讓每一個持贏的客戶保值增值才更有意義。
讓真正為客戶考慮的、有專業能力的機構得以發展,并能為更多的投資人服務。
私募機構的發展,會讓市場更規范、更專業,同時操作難度也會加大。
與投資人利益一致更專業的投資機構(是值得尊敬的)。
理性和感性的協調,就如同協調防守與進攻一樣。
產品設計方面會在兼顧投資人利益的前提下,做更長遠的設計規劃。 吸納理念相通的優秀人才加入持贏團隊。

趙暉:趨勢就像俄羅斯套娃

趙暉:

參賽名“灰太郎”,南京人,兼職期貨交易6年,主要做商品期貨和金融期貨。半自動程序化交易,策略采用大宗商品的順勢交易策略,主要做日內交易和波段交易,使用技術分析方法。在第六屆(2013-2014年)藍海密劍中國對沖基金經理公開賽中獲得總排行第五名。

調整心態的辦法是睡一覺,然后再研究失敗原因。
有些小品種,假信號較多的品種,(如玉米、PVC等等)不大適合進行交易。
放慢追求高盈率的欲望,改而追求低回撤。
商品趨勢性和連續性較強。
個人認為就算商品見底也是個震蕩的過程,可能會持續一年。 股指可能是日內交易者的天堂,但對追漲殺跌型的交易者就比較討厭。
只選擇一些沉淀資金較大的品種去交易。
最多交易領頭的3、4個品種。
如果氛圍較濃的時候,同時多方面共振度較高的時候,會較重的倉位(80-90%)操作,同時會集中到1、2個領頭的品種上。如果把握不大的時候,會輕倉(30-40%)參與。
考慮減小周期,逐級跟蹤的模式來控制賬戶的回撤。
按指標止損,只要指標變化了就嚴格止損。
如果當天不出現平倉信號就持有過夜,如果趨勢及連續性較強,就持有成為波段。
如果當天就出現平倉信號,不管是虧損還是盈利自然就平倉了結。
如果大周期不支持有趨勢性機會的話,可能當天不出平倉信號,也會了結或者減倉持有。
全自動程序化交易雖然杜絕了人工判斷的人為因素,但也缺少了人工判斷的靈活處理。
(開發出交易系統)首先交易方法是能指標化的,其次這種交易方法是適合個人性格的,能執行這些交易方法的。
期貨就是需要反大眾性。
只有順勢是相對比較順人性的,也是盈虧比較大的策略。
趨勢我覺得就像俄羅斯娃娃,一個套一個,一層套一層。
一般抓一小時級別的趨勢。
小的震蕩行情不參與,如果是大的震蕩行情,可以形成某一低級別的趨勢,可以酌情參與。
單賬戶追求大收益,基金賬戶在追求收益的同時也要考慮回撤比。
賬戶和基金的策略是一樣,只是倉位控制不同。

李志康:入場點水上 凈值最高點水上 本金水上

煌昱投資及李志康

上海煌昱投資有限公司可以追溯至2005年創立的上海煌昱資產管理有限公司, 是一家提供持續、穩健收益率的公司。十分重視整個投資流程的管理,即在“研發、分析、計劃、執行、風控、反饋、總結、改進”等環節均做到有章可依、有章必依。煌昱投資講究對市場本質深刻理解基礎之上的技術進步和利潤創造,注重以團隊力量整合和優勢互補所形成的可持續盈利能力。在風險可控的前提下,追求有品質的收益率。

李志康為煌昱投資總經理、投資總監,資深金融專家,1994年進入國內期貨、證券市場,21年交易實戰經驗積累,曾任職平安證券高級投資顧問。研發出成熟、穩健、容量大的交易系統,并在內外盤期貨市場獲得驗證,投資風格獨成一派。發表多篇專業論文,受到業內廣泛認可,接受期貨日報等多家媒體專訪。目前為東航金戎“種子一號”基金、同安投資“定增1號”“巨星1號”基金的受邀投資顧問。

2005年至今每個自然年度都獲得“正”收益,平均年化收益30%,2009年6月至2013年9月在國內外期貨市場上獲得10倍的投資利潤。

2005-2007年 為客戶在證券市場獲得豐厚回報,并在2007年四季度在上證指數6000點附近以超強預見性帶領客戶撤離股市,保護收益。2014年,預期中國股市進入牛市,開始重點參與投資股票。

2013年11月獲得第五屆中國對沖基金經理公開賽“基金組(1000萬級別)”第二名,基金凈值1.438。

2014年5月煌昱投資成為私募基金管理人,獲得證券基金業協會頒發的牌照,并成為基金業協會成員單位。煌昱證券期貨混合基金從2015年1月9日正式開始運作,截至6月9日估值為1.5772,周最大回撤3.37%。

這些年來不管是遇到黑天鵝或需要轉型升級模型突破瓶頸,我們都能始終以最小的代價取得成功。
我們在關注賺錢的同時會更重視錢怎么賺來的。
我們在操作中寓守于攻,將攻防有機地結合在一起。
中國股市和一切事物一樣,這21年來花開花落。
把握牛市或牛股,最好是兩者兼有。
從2013年到2014年,即股指在2000點附近,我就較有把握地認為可能一個長期的大底已經來臨。
(股指期貨的)波動形態穩定性較短,起落大、反復多、變化快、有時面對套利盤狙擊力度大,建立在此基礎上的獲利模式相對變化速度非常快,穩定性差。
慢慢我們可能就發覺行情很大或者會很長,因為這輪牛市的基礎和背景非常好。
雖然中間過程一定會有曲折起伏,但就長期前景來說,真的是不可限量。
重要的是中國政府手上擁有包括政策和實際資金等強大的干預資源。
分析國家政策的導向和動向無論對大勢還是個股都是具有重要意義的,尤其在中國。
股票也是一種商品,需要接受資本、供求、自身屬性等定價方式的影響。
莊家只是更有影響力的大資本方,也會受到來自大勢、政策、上市公司或其他同類莊家的威脅或配合,要不然就會因各種原因導致最終失敗,而且做莊失敗概率也非常高,后果很嚴重。
要么你建立起成熟系統、有競爭力的交易體系,要么請有這類體系的機構或個人幫助。
任何一種方式或個人都要適應新陳代謝、周而復始的客觀規律。
膽量本身是一種資源,這一點不能否認,但真正經得起時間和事件考驗的膽量才是稀缺資源,只有稀缺資源才有長期價值。
真正的膽量應該來自知識、經驗、智慧、遠見和敏銳度及相應的成果反應,所謂有識之膽為真膽。
我更愿意當一個有自身特點的市場派,即在能充分尊重市場的基礎上做一個辯證的堅定者,有方法但不囿于方法、有經驗但不囿于經驗、有模式但不囿于模式,接受一切皆為相對。
將主觀建立在客觀基礎上,用客觀來管理主觀,搭建能伸縮自如柔和的骨骼系統去面對物競天擇、適者生存的大千世界,不執不妄。
我會堅定持有股票到價值無存。
值博率就是我對于價值的動態理解,或者說我在堅守的是值博率價值而非單一股票價值。
最重要的還是技術符合不斷向上的走勢。
建立自己獨有的股票行業板塊,每個板塊一般10個左右最多不超過20個代表性股票,并定期進行重點龍頭的更替。
力爭不要有太多重點板塊,若有需要會根據市場情況重組或新建板塊。
單個股票上限絕對不允許超過總倉位的22.5%
單個股票有通過加減倉來平衡收益和風險的關系。
我們建立了三個“水上”的標準,即爭取入場就贏(入場點水上)、凈值能持續不斷刷新最高紀錄(凈值最高點水上)、產品初始凈值在1元以上迅速建立安全墊(本金水上)。
模式的競爭性體現之一就是經常能在動態發展中找到比較豐富的高價值機會點。
我會有選擇地通過使用股指期貨這個工具來捕捉一些低風險進場點。
“用股票吃魚頭和魚尾,用股指吃魚身。” 一般來說,魚身是指行情的主要階段,肥美而持有風險相對小,不太需要太多反復進出,我覺得可能用股指加跟蹤止盈反而簡單直接有效;而魚頭魚尾相對刺多一些,風險大一些,需要進出做規避動作的地方多一些,反而用低杠桿多標的把握起來更可靠一些。
牛市中股票會提供足夠豐沛的交易機會,如果能夠靈活切換有效追蹤熱點,完全可以在波段中累積出大收益。
目前由于流動性考慮,我還是以參與滬深300股指期貨為主,但基于長牛預期和國家戰略發展,從多頭角度,我可能相對看好中證500股指期貨。
能找到并專注于自己的定位和優勢,全心全意并有能力提供給客戶相應收益率需求的私募機構都值得尊敬。
我相信未來前景無限光明。

乘務隊:當你孤獨時,恰恰可能是最安全的

乘務隊

上海人,90年代開始接觸股票,2011年開始期貨交易,目前只做滬深300股指期貨,采用程序化交易,通過技術分析,做小波段的行情。 曾獲得第八屆全國期貨實盤交易大賽輕量組優秀獎;第六屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽海軍組第一名。

盈利的積累必然是通過輸小錢賺大錢來實現的。
期貨市場的風險有時就體現在你前面小心謹慎交易99次的盈利,有可能就在1次的交易疏忽中損失殆盡。
相對而言股指期貨在市場容量、流通性、交易費率、定價影響、價格的連續性上對其他期貨品種還是很有優勢的。
多品種多策略多周期的前提就是自己能夠熟練分析把握,否則有可能事與愿違。
如何應對股指大波動行情:在自己能夠承受的交易強度范圍內進一步向微觀上分析行情波動,往小的時間周期上分析,1分鐘級別、N秒級別…或是在自己能夠承受的資金回撤范圍內進一步向宏觀上分析行情波動,往大的時間周期上分析,日線、周線。除此之外,套利、高頻可能也是不錯的應對方法。
股指市場參與的人越多,市場的廣度和深度就越大。
采用的是多周期的交易,時間周期從1分鐘到60分鐘的都有,目前沒有采用日線以上或是1分鐘以內的時間周期。
趨勢跟蹤,40%不到的勝率,勝少負多,賺大輸小。
進場、出場的決策:價格的突破,均線系統的金叉死叉。
一是能夠積極盈利的策略,二是符合操作者個人秉性,只有相得益彰才能發揮出策略應有的績效,才能稱之為好的策略。
當你和眾人一致的時候往往是風險凝聚的時候,當你孤獨時,恰恰可能你是安全的。
牛市才剛剛起步。
低估值的銀行、保險板塊可能在今后會有不錯的表現。

石磊:要始終保持能夠在市場中存活的信心

石磊

河北唐山人,2008年進入期貨市場,中長線交易,專注于黑色系品種的交易,藍海密劍實盤大賽2014年度凈值第六,獲年度先鋒勛章。

高風險高收益,這也許就是期貨的魅力所在。
期貨的從業人員特別是交易員來自社會的壓力減小了,這也是市場成熟了的一大表現。
其他投資諸如股票、基金之類的,我所得到的信息是不對稱的,也就是說這些市場相對于我這樣的散戶來說是不公平的。
期貨市場機會是每時每刻都有的,不要因為錯過一段行情就總是放不下,要立刻忘掉它,重新分析判斷市場,這樣才能少犯錯、控制好風險。在這個市場上寧可錯過也不能犯錯。
期貨行業是一個艱辛的行業,我想每一位成功的交易者都是通過努力學習,在不斷地總結經驗教訓的過程中逐步提升的。
有個穩定的工作也能令我在交易的時候壓力更小一些,更有利于我控制情緒、調整心態。
基本面的信息主要是用于確定目前市場行情的大趨勢,要和技術分析相結合的運用。
第一點是在思想上要對自己能在這個市場中存活始終保持信心,能挺過最困難的時期;第二點就是前面提到的只賺應該賺的錢,戒驕戒躁,減少犯錯。
控制好自己的欲望,先用小資金試倉對了再逐步的加倉,同時穩定的情緒能讓自己對入場點的把握相對準確了。
順勢而為說白了就是在下跌的趨勢下只做空不做多,在上漲的趨勢下只做多不做空。
如果市場走勢和我預期的不一致,可能幾分鐘就平倉出來了。相反走勢和我預期的一致我可能會一直拿著,直到市場發生變化才會結束。
先確定當前的趨勢,再根據K線圖的相關點位進入然后選擇加倉或止損止盈。
主觀交易的優點就是對市場的反應比較迅速,甚至超前于市場行情,同時缺點也是顯而易見的,就是準確率太低,客觀交易靠譜的多,準確率要高,但是它的反應太慢有時甚至會落后于市場行情。
輕倉試單,符合預期就加倉,突破某一壓力位或阻力位了就止損或止盈。
出場點的把握是一個難點,我一般是在行情逆趨勢運行一段距離后止盈。
這次大宗商品的暴跌看似意外,實則必然。放在整個商品的趨勢上來看,只是一次比較集中的爆發而已。
商品市場還是會有大行情的,只是時間問題,這也是期貨市場的必然性。
行情反彈的時候控制欲望不去做多,等到阻力位再放空。到了設定止損止盈點位,就堅決的止損止盈,沒到止損位就克服自己的恐懼不提前止損。
做到始終要保持清醒的頭腦來面對市場,“不以物喜、不以己悲”保持一顆平常心。

郭紅標:在期貨面前沒有道理可講

郭紅標

吉林四平人,專職做期貨。日內交易,技術面和基本面分析兩者相結合。在藍海密劍第六屆中國對沖基金經理公開賽中,獲年度先鋒勛章(日內機槍手組 第一名)。

我很喜歡這個行業,覺得既刺激,又富有挑戰性,認為這就是我想要的職業。我以后也不會考慮其他的職業,期貨就是我的夢想。
期貨沒有固定的公式,不會按照你的意愿去發展。期貨的風險遠大于你的預估,它不可控,不會按照你的分析思路來。
在期貨面前沒有道理可講的,所以要學會適應和掌握,順著它的性子來。
如果說做期貨從虧損走向盈利就像是捅破了一層窗戶紙,那么手指離窗戶紙之間還是有一定的距離的,還要經過一個艱難的學習過程。
保持盈利的方法最重要的是技術,包括分析方法和交易策略,個人認為還有心態和一點運氣,這些條件你要有兩條以上,才能保證不虧或少虧。
好的心態就是不管盈利和虧損多少,心理上不受太大的影響,以致于對行情的分析和判斷沒有造成誤判。
我在對行情分析很有把握的情況下才重倉操作。我對這點要求非常高,分析勝率至少要達到90%以上,我對自己的分析還是很有自信的。
做日內短線就是為了防范隔夜風險,跟著外盤、趨勢和盤中交易的強弱,這幾點相結合。
如果說要破例留隔夜單,那么一定要具備趨勢很明顯,留單價位很合適并有一定的浮盈的情況下才會考慮的。
行情我只看分時走勢圖。在開盤交易前我要看上個交易日和前幾個交易日的K線走勢圖,開盤后我就不看K線了。
我是比較注重盤感的,我認為盤感就是分析方法和以往經驗的結合。盤感是以前無數次交易盈虧的教訓總結。
我每一次交易完都要知道自己對錯在哪里,不要虧賺都不知道為什么,是什么原因導致的,這樣堅持總結。
我選擇了豆油和棕櫚油進行強弱的套利操作,是因為我覺得豆油和棕櫚油更適合做日內的套利操作。
我主要看的還是外盤漲跌變化,對內盤的反映,還有看內盤的強弱變化。
只要順著報告利多或利空的方向去做,當然還要找個比較好的入場價位,這樣基本上都會盈利的。
根據上個交易日的價格走向和外盤情況,分析預測開盤后30分鐘內的價格區間走勢。
我到現在也沒有恢復到開夜盤之前的那種交易狀態,只能說開夜盤后交易難做了。開夜盤后,外盤的價格差比較小,內盤還沒有適應過來價格差位。
我認為機構投資者的數量增加,對個人投資者來說不會有什么太大的影響。機構投資也是要順應市場順應趨勢來做的。
個人投資者以后在內盤上賺錢的難度,還是要看自己的分析能力,交易策略來決定的。

張國海:不做不能做的交易,克制住自己的貪婪

張國海

上海人,專職做期貨。波段趨勢交易,技術分析為主。參加藍海密劍的二個賬戶(8580352、8580836)分別獲得過晉級將和年度先鋒獎。弘哲?億信杯東航期貨冠軍挑戰賽暫列第一。

現在的波動趨勢沒有像原先那樣流暢,交易難度也大于從前。
當年散戶交易者比較多,現在交易機構紛紛涌現,不似原來賺錢來得容易。對于2008年的行情,你只要敢于做空,基本都能獲得暴利。以前的那種交易方法已經不適用于現在了。
現在的行情波段沒有原來那么大了,假突破特別多。
財務的工作就是每天和數據打交道,所以我對數字還是比較敏感的。
我那時在股市里橫沖直撞,也沒有系統的交易方法,由于年輕沖動,低估了股市的難度,結果經常虧錢。
我做股票是很早的,那時股市還是T+0,我經常做短線,而剛開始做期貨也是做日內交易,結合我后來的學習,也覺得它們還是有相通之處的。
我只做我熟悉的,我不能在股市里賺錢,我就不碰它。
股市上很多散戶可能對杠桿根本不了解,就去盲目地使用。在牛市中,你使用杠桿會賺得很快。
我當時預測,如果這波行情下跌,會比6000多點下跌還慘重,因為杠桿放得太大。股市杠桿引起強制平倉的情況下,肯定有大波動。
在T+1的機制下,再加上高杠桿,風險是非常大的。
我個人認為這次救市后,配資和杠桿如果死灰復燃,更大的危機還在后面。使用過杠桿的人,就像“吸毒”一樣有癮,他以后還會繼續使用。沒有專業知識和杠桿風險培訓,危機還會出現。
現在基本能保持穩定盈利,每年都是正收益,走得平穩的原因主要是我的風險意識比較強。
我現在交易注意控制倉位,控制風險,我會把杠桿降到自己能把控得很安全的位置。
我認為持續盈利的條件,一是要有好的交易方法和交易系統,二是心態要平穩,光有交易系統是不夠的,還要有強大的心理,坦然接受盈利和虧損。
行情波動是不受你控制的,所以要對風險要有很強的防范意識,回撤不能太大。
日內雖然能控制風險,但并不能獲取暴利。
最難克服的是對趨勢的判斷。
現在基本都是運用對沖交易,這樣資金曲線會更平滑、穩定,不至于大起大落。
因為年齡的增加,反應和判斷力都在降低,日內已經不適合我了。中長線既能帶來豐厚盈利,也能降低交易頻率,延長自己的思考時間。
作為一個期貨交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期貨最近行情波動比較大,看上去很有誘惑力,我也會克制住自己的貪婪。
當信號出現后,用試錯的心態去做。
若你覺得你的單子是錯的,你是抱著疑問去看行情,就會很謹慎,設置很明確的止損點,這就是我認為的最小的損失。當我發現這個單子是對的,就會拿住它,甚至還會加倉做波段行情,這就是我認為的最小的損失換取最大的收益。
我主要都是根據趨勢情況來,趨勢明顯并且時間比較長,做得時間就長。
我一般在中長線均線已經指明方向,能看出是空頭行情還是多頭行情時,再去參考短期均線去做交易。
焦炭、鐵礦石,即使現在價格已經很低,但我覺得趨勢還沒走完,依然在做空。
這兩年的宏觀不太好,產能過剩,消費不暢,這種宏觀信息其實已經提示了基本面的問題,我認為不需要過多分析。
客觀分析是看趨勢行情,客觀交易就是信號出來了就去交易,但是有時我會帶有一種主觀的判斷。
介入點就是貼著均線,這樣容易設置止損。趨勢出來后,我會貼著均線,在均線附近進行交易,我一般把風險控制在2%左右。
我的總結就是止損還是要很嚴格,不能帶有任何主觀。
日內交易除非你拉到漲跌停板,一般都會有一個不小的回撤,所以我會在突然爆發的時候平倉一部分。
進入期市八年來,我還是很幸運的,沒有像股市上一樣出現爆倉或者損失過大,對倉位合理的配置也是我能平穩至今的原因。
如果在中短線均線出現我認為明顯的趨勢行情,我就會進行交易。

陳愚:將杠桿作為風險管理的手段

陳愚

長沙人,1992年開始股票交易,1994年開始做期貨,1998年開始學習程序化交易,在20年的交易經歷中,伴隨著市場的變化,不斷嘗試各種交易模式,組建了交易團隊,2005年4月IH和IC上市后,很快摸索出一套股指期貨跨品種套利的方法,取得不錯的效果,目前主要以技術分析為主,做股指套利。獲得藍海密劍第六屆晉銜獎(少將)。

認為期貨市場只要交易規則公開、公平、公正,那么,這個行業相對其他行業來講,就是一個最公平、最自由的行業,用“一臺電腦打天下”來形容也毫不過分。
在這個市場,只要找到一個期望收益為正的方法,或者說找到一個“長賭必贏”的方法,然后堅持做下去,那么,在這個市場賺錢是必然的。
2006年-2007年的權證,實際上是擊鼓傳花的博傻游戲,大部分權證大家都知道是廢紙一張,但依然追漲殺跌,樂此不疲,每個人都認為別人才是接最后一棒的傻子。
很多人偏偏喜歡選擇第二種方法(投機股),總以為神話故事的下一個主人公就是自己。 現在做股指用的是自己編寫的指標,主要是將指標股和人氣股用軟件編成幾個指數,然后用來和IF、IH對比,當它們的差異達到一定的閥值時介入。
如今,市場的結構比過去更復雜,一些簡單的趨勢跟蹤系統效果已經大打折扣,需要不斷改進。但我始終相信,電腦作為人腦的補充和延伸,有它自身的優勢。
期貨交易中,最大的對手其實是自己,一個人要否定自己是很難的,而電腦可以幫助人克服心理障礙。
做程序化交易,任何想法都可以用歷史數據檢驗,很多做主觀交易時自以為好的方法,當把它編成模型進行歷史數據檢驗時才發現,原來是錯誤的方法。
做主觀交易,就像是手工作坊,雖然中間有幾個藝術大師,能做出精美絕倫的作品,但其他大多數人做出的東西都是粗糙的,且大師的東西也無法復制。
做程序化交易就像工業化生產,雖然不會產生藝術品,但可以重復生產,可以復制,每件產品都不會有太大差別。
做主觀交易的團隊,需要很長時間的磨合,操盤手的培訓需要花費很多的時間和精力,做程序化交易的團隊,當接到一個新賬號的時候,所要做的只是增加一臺電腦。
要充分相信電腦,相信經過歷史數據檢驗的模型,特別是趨勢跟蹤系統。
套利對沖的風險:一、資金管理風險;二、政策風險;三、操作風險;四、市場風險;五、模型失效的風險。
現在做股指主要做IF和IH套利,我們根據兩個指數的成分股和人氣指標股分別自編兩個指數,用指數的價差和IF與IH的價差進行比較,尋找套利操作機會。
我時常慶幸爆倉發生在剛入行的時候,在我輸得起的年齡給了我深刻的教訓,讓我不會因為期貨市場虧損去跳樓。
現在我一直將風控放在首位,只拿輸得起的錢來玩,對客戶要求也是這樣,輸不起的客戶不做。
未來當然有可能再出現這樣的行情,期貨市場任何情況都有可能發生,期貨市場不僅要“賺得快”,更要“活得久”。
我認為商品期貨也許有反彈,但很難走出大牛的行情。
目前央行最大的底氣在于龐大的外匯儲備,但是目前出口放緩,外匯占款減少,如果調降人民幣中間價引發強烈的貶值預期,導致資本外逃,那么央行將面臨救股市還是救匯市的兩難選擇,相對來講,股市的重要性并沒有那么大,有可能引發進一步下跌。
很多人認為用杠桿風險大,我們不這樣認為,很多時候,我們是將杠桿作為風險管理的手段,即使做單邊,我們也經常使用杠桿。
在交易的過程中總是要考慮資金管理、回撤,如同戴著鐐銬跳舞,不能盡情發揮。
使用杠桿交易,如同請了一位免費的風控,一旦做錯,優先方會第一時間砍倉,實際上為我們減少了虧損。
我認為,沒有掌握使用杠桿的技巧,盲目放大規模賭單邊的做法確實風險很大,監管部門有加強管理的必要。杠桿可以有,但要有監管,不能失控。

許建紅:無論是現在還是將來,我只是個操盤手

許建紅

深圳前海勝境善投資產管理有限公司董事長,職業投資人。2009—2011年權證及商品期貨學習和交易。2011年底20萬入市股指期貨交易,一直穩定盈利,至2015年8月底,已盈利幾百倍,凈利超過五千萬元。盈利速度穩定暴利。短線交易選手,尤其擅長日內波段交易,以穩準狠著稱,善于捕捉日內頂底部轉折點,以小止損博取大利潤。

2015年獲得首屆全國期貨人機大戰全明星實盤爭霸賽冠軍,最具資產管理能力獎。多次實盤大賽金融期貨單項第一名。

我是一個胸懷夢想,心比較大的人,我希望人生可以更美好,如果有實現心中夢想的機會,哪怕有一定的風險,我也會毫不猶豫地投身嘗試。即使失敗也沒什么,畢竟拼博過了。
我覺得期貨是非常合理的,國內難得公平的品種。多空都可以交易,主力也沒有什么優勢,所有人機會對等,只要技術、心理過硬,就有機會實現穩定盈利。
學習階段任何人都是不可避免要交學費的,但是學費怎么交、交多少,這也是非常有講究、有學問的,我當時的策略就是交學費時間越短越好,學費交得越少越好。
通過一年學習,我的技術雛形基本形成,打下了很好的交易基礎,尤其是這一年對大盤的研究,在后面的股指交易里成為決定性的贏利因素。
財不入急門,技術成熟前投入再多本金也只有虧的份。技術成熟的判斷標準不能靠自己感覺,要以實盤曲線說話,相當長周期的盈利率和回撤都達到0要求時才OK。
主要靠毅力和堅持,實在很累的時候做做夢也不錯,想想夢想實現的時候會怎樣,用夢想來激勵自己繼續努力,不達目的不罷休。
我只要發現和總結到對交易有用的東西,就不斷會給自己心理暗示,直到自己能做到為止。
我判斷大盤有自己獨特的一面,可以輕松提前判斷大盤分時的轉折和中繼點,這無疑是交易股指的致勝武器,第一天交易股指就開始穩定盈利,并且小心奕奕地不斷調整自己,一路走到現在。
資金量從小到大,交易風格從短至長,這都是一個優秀的交易員必須經歷的過程。小資金可以短炒,穩定盈利速度可觀,但資金變大,就必須變換手法,向波段轉變。
對大盤現貨的研判,我可以比較輕松地從日內走勢中判斷大盤的轉折點和中繼點,日K線判斷大趨勢。所以我做股票也是可以的,但這個方法并不適用于商品。
我主要是看日K線判斷大方向,盤中只關注分時走勢、量、價等,作為一個短線交易員,以日內交易為主,追求的就是速度和節奏感,指標都有滯后性,等指標形成再交易已經晚別人幾步了,也許有看指標能賺錢的,但效果要打折扣。
交易機會不是時時刻刻都有的,好的交易機會更是難得,所以有特別好的波段交易機會時,我的倉位會重一些,看不到好的波段機會時,我也會輕倉跟隨市場炒幾把。
對于小資金,只有復利才能壯大。復利適合技術已成熟的起步階段的交易員。
一個原因是為了規避風險,只要還留在交易市場,一切情況都有可能發生,對于任何人都是這樣,沒有100%的交易機會,盈利出金可以使我的投機生涯更健康,心理壓力更小。我希望成為期貨行業的壽星,而不是明星。第二個原因是市場容量及技術手法,期貨市場資金太大不利于操作。
我的風格就是抓轉折,小止損博大利潤,如果會止損,即使看對也說明開倉點位不精準,止損是必須的。軟件自動止損是止損的最后一步,為了防范自己狀態不好而設置的,99%的止損都是手工止損,當單子不對或不利的時候就砍倉了。
控制自己的不良情緒是交易員很重要的功課,交易不順的時候才能看出一個交易員的水平高低,尤其是連續不順的時候他是如何處理的。
對于投資者朋友,我還是建議借鑒我學習階段的策略,爭取少交學費,技術穩定后再投入資金,同時給自己設一個盈利時間表,做不到就代表不太適合交易,果斷退出交易市場。
無論是現在還是將來,我給自己的定位都是一個操盤手、交易員!

張勛:市場上所有的波動都是人性的體現

張勛

男,1972生,安徽人,現居無錫。擁有9年的期貨交易經驗,主要做日內短線+中長線程序化交易,曾在第六屆藍海密劍實盤大賽上榮獲上校晉級獎。

如果你真正懂得了市場,掌握了正確的方法,那么,時間將會是最好的朋友。
許多追求短期取得暴利的做法反而是長期持續穩定的盈利的敵人。
風險控制只不過是成功交易的必要條件之一,但是它卻只占到成功中最多1%的比例。
對于我來說,現在之前的20年是屬于思考研究市場階段,并不是賺錢的階段,而從現在開始至今后的幾十年才應該屬于賺錢的階段。
如果有正確的市場理論,或者建立起了真正科學合理的交易體系,就會實現長期持續穩定的盈利。
如果真正認識了什么是機會,就會做到長時期持續穩定的盈利。
要正確認識這個市場,也就是要真正認識市場商品價格變化的規律。
對于交易來講,機會就是其中一些極為特殊的價格趨勢。
交易必須同時滿足兩個條件,一是成功的概率要很大,二是要有利可圖。
在機會沒有到來之前你要做的就是等待。除此之外,什么也不做。
對于我來說,交易并沒有長線、中線、短線之分,根據預先對價格變化做出的判斷,該長則長,該短則短。
如果價格變化達到了你所判斷的目標,就應該平倉,價格變化達到了止損位就止損了。
盈利的關鍵并不是情緒控制,而是對市場正確認識與否。
如果一種比賽是長時間的,例如5年或以上,我會有相當的熱情參與。
如果想在這個市場真正有所作為,潛心花上很多年掌握市場規律才是正道。

嚴圣德:交易的核心就是管理風險

嚴圣德

(昵稱六年、f六年)福建福州人,現任德勝資產管理有限公司董事長;擅長多品種多策略多周期系統化交易;

2008年7月和訊網上貼單帳戶權益從8.3萬開始,凈值從1到355(截至2015年5月),帳戶6年多來平均年化收益100%;

2009年藍海密劍期貨實盤大獎賽陸軍組第二名;

2010年上海中期程序化交易大賽機組冠軍、機組人組總冠軍;

2011年藍海密劍期貨實盤大獎賽以純日內短線交易模式獲機槍手第二名;;

中國對沖基金經理公開賽歷界晉銜獎,從士兵晉銜獎成長2014年(得勝六號)的上將晉銜獎;;

2010年受聘成為東航金融種子一號基金的基金經理;

2014首批獲得東航金控商品投資顧問(CTA)資格,并受聘成為東航金融CTA精英孵化私募投資基金投顧;

帳戶【f六年】參加七禾網私募排行榜排名,兩年多盈利超過1億元,累計凈盈虧暫列總排行第二。

每次交易都做好最壞的打算,開倉前就定好開倉后出現的所有可能性的應對方案。
我們是基于歷史數據做概率性的統計,做有正期望值的交易,不主觀對行情做任何預測,一般順勢而為,當牛市來臨時我們已經身在其中了。
沒有只漲不跌,也沒有只跌不漲的市場,我相信只要有行情,市場的活躍度就會馬上增加。
如果極端行情能成為常態我們會更容易獲得利潤。
所有的交易都是系統化管理,交易都是事先計劃好的,又可以由計算機來執行,所以多周期對我們來說不是問題。
我首先考慮的是本金安全,其次才是追求盈利。
將風險分散化,使用多品種多周期多策略對沖的方式控制操作風險。一般每筆交易虧損控制在千分之一以內,同時每筆、每個品種、總體倉位事先都算好上限。
一般各個策略風險平均分配,各個品種價值平均分配。 在均衡分配的基礎上,收益好的適當增加倉位,收益不好的適當降低倉位,但又不過于側重某個品種,這樣可以有效分散風險。
我們不會臨時去干預交易,只會去考慮策略是否還適合現有行情,還有什么不足,而去加以完善和改進。
藍海密劍實盤大賽是持續時間最久的連續實盤大賽,辦賽經驗豐富,賽制更完善。
我們操作風格都是一樣的,都是多品種、多策略、多周期以趨勢交易為主。
這兩三年來市場行情一直改變很大,在同等風險情況下每年并沒有達到年初的預期收益率,只是靠復利作用讓絕對收益變高。當然這也就說明了穩定和復利的重要性。
我認為交易的核心就是管理風險,活著才是最重要的事,如連續虧損我們會結合實際情況不斷降低風險。
資金小的時候更多的追求高收益,資金大了就更加關注穩定性,現在也變成以長線策略為主。
期貨的波動根本上還是對現貨波動的預期反應,期貨有價格發現功能,幅度大于現貨,和現貨走勢不同這個最正常不過了。
在市場沒有調整到位之前,任何的干預都只是會延緩它的速度,很少能改變它的本質的。
我們的經營理念是專注、穩健、共贏。我們的交易理念是:活著才是最重要的,穩定造就暴利。我們的核心競爭力就在于我們有嚴格的風控體系,豐富的交易經驗,穩定的歷史業績。
從2008年到現在,我們交易的賬戶任意12個月內均保持盈利狀態。
我們的交易不局限于某品種,某市場。
我覺得管理產品更應該把風險控制放在第一位,為廣大投資者負責。在時機的選擇上也要更加小心,有時候寧可錯過,也不要做錯。

唐冰:在股市中不要輕信任何人的消息

唐冰

湖南人,現居上海。做股票23年,做期貨5年,期貨交易主要做波段和中長線,有時也做套利;主觀交易,以基本面為主、技術面為輔;中長線基于基本面、短線技術面和市場情緒為主。曾獲得2014年第六屆藍海密劍大賽上將稱號。

要想在股市中生存的更久,首先,要對大宏觀和大趨勢有總體的判斷;第二,看不懂的行情不要去做;第三,不要輕信任何人的消息。
要想獲利需要自己深入去研究,不知道怎么研究就去請教有8年以上實戰投資經驗、最近2-3年沒有大幅虧損、并且自身資產實力證明是成功的投資者。 熊市中要短時間持股、長時間持幣。
在牛市中要想賺錢,要么做短線強勢股,要么持有不動直到牛市結束,套住不要輕易割肉;熊市里少虧錢、不虧錢的最好辦法就是及時止損后不要輕易入場玩。
A股暴跌主要有四個原因,1,A股估值太高,泡沫顯現(尤其創業板、中小板),是加杠桿引起的資金泡沫;2,管理層主導的強力去杠桿;3,規章制度被打亂,投資者信心和信仰被打亂,制度和信心面臨重建;4,宏觀經濟下滑未穩。
股市在十月份之后會有小反彈。
對策和操作永遠比預測更重要。
一般人不建議抄底。等趨勢出來,并且各方面都配合的時候,再入場勝算較高。
選擇目前相對估值不貴,15年PE30以下,未來幾年盈利增長預測30-50%的股票。比如:網宿科技、航天信息、東方國信、萬達信息、中航光電、利源精制等。
對于個人投資者,只需對某一兩個品種深入與長期研究。
期貨投資比股票投資要求更嚴格的資金比例控制、嚴格的止盈止損。
基本面加技術面加市場情緒,中線以基本面為主,短線以技術和市場情緒為主。基本面研究一定要深入到產業第一線,或者與一線的研究員或者現貨商去聯系。
期貨投資多數時候都不好做,所以多數時間是研究與等待,要像獵豹獵取食物一樣。
波段做兩三天到一周,中線一到兩個月。
資金量越大要求對基本面研究越深入、持有時間越長。資金量小可以短線一點。
對曾經操作小資金的投資者,一次性放大資金量不要超過原來操作資金的5倍。

王向洋:不斷學習 不斷成長 才能存活

王向洋

深圳如是靈魂投資管理有限公司副董事長,清華大學深圳研究生院期貨實戰高級研修班主講老師,文華財經交易技術培訓班主講老師

期貨交易高手,20年期貨生涯。東航金融潛龍出淵期貨實盤大賽收益總冠軍,創造的最高收益率為5個月54倍神話。第五屆“中期杯”實盤大賽冠軍。多次在全國性的期貨實盤大賽中名列前茅。

從2008年9月1日東航金融潛龍出淵實盤大賽(藍海密劍)一直到現在,連續6年總排名中,一直是年度最高紀錄的最高紀錄保持者。

第六屆(2014)“藍海密劍”中國對沖基金經理公開賽,以24.77的凈值獲得收益率冠軍。

外盤確實每年都存在一些比較大的機會。
外盤走勢一般都有比較明顯的趨勢,騙線行情不會太多。
做好資金管理不論是在哪個市場都要謹記和嚴格執行。
只有不斷學習,不斷成長,才能在市場中存活下來。
市場上永遠不缺機會,不要在一次大的戰役中讓自己全軍覆沒。
國內沒機會,就去國外找,商品沒機會,就到金融衍生品和外匯市場去找。
通常我把周線和月線所形成的方向定義為大趨勢方向,而把日線所形成的走勢定為一個小趨勢方向。
當大趨勢和小趨勢趨于一致的時候,才開始建倉。
可以說外盤的操作者戰術紀律執行得很堅決,所以在圖表上更符合技術走勢。
在內盤總有一些大資金喜歡主觀地認為憑自己的資金實力可以很大程度上影響市場走勢,所以他們經常會在一段時間里逆勢操作,于是在某一段時間內會影響市場的走勢方向,這就是內盤比較難做的地方。
做內盤必須時時刻刻注意盤面的變化,因為國內資金的做法太隨意了,你時時刻刻得判斷行情的真實性和正確性。
在信息方面,美國的很多經濟數據比如非農報告、美聯儲會議、OPEC會議、USDA報告等等告我都非常關注。
通常這些報告都是跟正在形成的行情是相符的,因為技術圖表通常都走在信息的前面。 通常我只是在趨勢的中間段介入。
通常我會在盈利拉開一段區間之后在下一個突破點加倉。
由于外盤沒有漲跌停板的限制,所以無論如何都要養成把止損單設好的習慣。
奉行“讓利潤照看自己”的原則,通常不會特意去止盈。
單個品種的倉位通常不會超過四分之一,整個賬戶的倉位一般沒有超過半倉以上。
短期內的波動對我影響不大,只要設好止損,甚至一兩個星期都不會觸碰到我的止損線。
即使因為晚上確實會錯過一些好機會,也可以在第二天研判這個行情,并以大趨勢的原則做到這個行情,錯失的只不過是一些點位而已,而不會丟掉整個行情。
我覺得美元未來的行情主要是由于一些非美貨幣的弱勢造成的。
外盤品種目前還是在一些非美貨幣做空上機會比較多。
資產配置中可以考慮配置一部分港股。
有的品種總是可以在內外相互聯動中尋找交易機會,比如豆粕。
經濟本來就在全球化,交易也是一樣的在全球化。
哪個市場有機會,投資者就會去哪個市場,國內機會來臨的時候他們也會回來參與的。
(藍海密劍)大賽已經做得非常好了,希望它能吸引更多的優秀投資者來參與這個比賽。
基金必須更穩,在交易上必須有所調整。
如是追尋的是世界本源,本真世界的真理!
靈魂是個人修為的體現,是個體精神的體現,是每個人在品行的本源追溯。
如是靈魂,追本溯源!
投資理念是跟隨趨勢為主,哪里有機會,我們就去哪里,永遠跟著市場走。
產品對期市和股市都會考慮去配置,內外盤都會去配置,一是全局把握,二是分散風險,實現多市場、多品種、多策略的組合投資。

林朝昱:風險控制好了,市場自然會給你獎賞

林朝昱

廣東潮州人,水利工程師,兼職從事期貨交易9年整。曾獲“金太陽杯”第四屆財富管理實盤競技大賽全國總決賽優勝獎。藍海密劍第六屆中國對沖基金經理公開賽晉銜獎

期貨最大的特點是可以雙向交易,做股票做久了都會有一種多頭情結,希望市場永遠向上漲。
對于中長線交易者來說,不盯盤能減少盤中的心理波動,能自動過濾盤中一些毛刺的影響,使自己專注于交易系統的操作。
歷史并不是循序漸進的,而是在一步步地跳躍中前進,黑天鵝事件推動著世界的發展。 我期待黑天鵝的到來,并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。
現在信息網絡太發達了,各種信息滿天飛,如何取舍也考驗著我們的智慧。
不要妄想抓住短期的波動,而應專注于捕捉更大的行情。
我把風險管理和資金管理合二為一,作為頭寸管理,首先會根據自己的風險管理原則確定每次最多虧損額度,然后再結合市場的波動率,確定自己的開倉頭寸。
不要覺得中長線賺錢慢,長期賺錢要靠復利的威力。
把風險控制好了,市場自然會給你獎賞。
股票市場有問題了,在衍生品上肯定會有反映。
我們的做空工具是太少而不是太多,應該盡快完善做空機制。
股市猛漲的時候皆大歡喜,也沒人查一下誰在惡意做多,吹大泡沫之后一下子把它捅破,當然是災難。
不要輕言見底,新興經濟體經濟不斷下滑,給大宗商品帶來沉重壓力,大宗商品可能會有一波象樣的反彈,但見底應該還早。
A股連續暴跌,已形成比較明顯的下降通道,市場信心已明顯喪失,見底言之尚早。 按照發達市場的經驗,市場越成熟,簡單的趨勢跟蹤系統就越難賺錢,市場會經常處于震蕩狀態,難得有趨勢行情。
放大交易周期,專注于捕捉更大的行情,減少震蕩行情帶來的傷害。
我覺得手工操作和自動交易沒本質差別,關鍵還是在于交易理念和交易思想。
當判斷一個趨勢形成時,順勢而為是最好的。
我以技術面分析為主,我相信K線已反映一切。
有時會用消息面來驗證市場的強弱,比如出現利空或利好時市場的反應強度,并過濾掉一些操作信號。
歷史勝率和歷史賠率都是歷史的,我們雖然堅信歷史會重演,但還是應時時警惕。
那些比賽周期很短的大賽,相當于是誘導大家謀取短期暴利,這對交易者心態有很負面的影響,甚至會毀掉一位交易者。
資金曲線比較平順,回撤風險控制得很好,應該是這些高手的共同特點。

應思飛:期貨賺錢的人都不算正常人

應思飛

浙江麗水人,從事期貨行業8年,藍海密劍第六屆實盤大賽空軍組第一名,凈值4.21。七禾網私募排行榜【南京飛鷹】賬戶管理者,截止2015年10月23日,該賬戶復合收益率2222.51%,累計凈利潤12674079.01元。

各類市場的交易都是各管各的,互相之間基本沒什么影響,可能有時候也有相輔相成的作用。
我覺得賭博也是需要技術的。
反應到投資上就是,順風的時候押的大一點,逆風的時候賠一點就去休息。
實體經濟確實出現了比較大的泡沫,市場上各種渠道的配資也使得杠桿越來越大,但核心還是因為泡沫。
我覺得3000點這個位子是最能體現價值的。
不管政策怎么變,市場還是遵循客觀規律的,核心還是人。
監管力度嚴未必不好,先把基礎的東西建設好了,再去創新,再去發展,這樣才能讓市場健康發展。
現在很多人覺得市場在倒退,我覺得也沒有必要這么悲觀。
期貨最吸引我的地方就是他能促使我去糾錯。
期貨交易中趨勢是最能賺錢的,即使是正常的波動,一些老手也不一定能把握好,真正能把握的也就趨勢。
基本面能體現核心的價值,大的框架邏輯都是以基本面為主,但基本面也需要技術面的來互相印證的。
我的操作風格是沒有什么規范的,就是隨著市場來。
我覺得現在說商品見不見底還不太好說,但現在要基本面整體好轉走牛也是不可能的。
把交易和生活分開來,不要為了生活而去做交易。
交易的錢不要跟用來生活的錢掛鉤在一起,這樣你的情緒才不會過激。
其實虧損的經驗是最寶貴的,你能從中看到自己的錯誤,以及性格上的缺陷。
期貨的交易規則里面,很多都是反人性的,那些賺得多的人,其實在正常定義上都不算正常人。
正是因為大部分人都是正常人,所以大部分人都虧錢了。

陸敏杰:在量化投資的專注領域持續多元化發展

陸敏杰

36歲,江蘇南通人,現居北京,擁有8年的期貨交易經驗。2005年獲北京郵電大學計算機碩士學位,后在通訊領域從事7年軟件研發工作,隨后于2012年初加入北京藍色天際投資有限責任公司,任職投資總監,負責自有量化投資軟件平臺和交易策略的研發,以及自營資金地運營管理。目前,負責的自有量化平臺成熟可靠,發行過多支私募基金產品,總計規模1.2億。

轉行是時代給予的機會,量化投資在國內逐步成長、成熟起來,尤其在期貨投資上。
一個成功的投資者首先要確保能長期生存,因此應該具備將風險控制放在首位,而后追求盈利的投資理念和心態。
(對期貨市場的感悟)感悟就是“念念不忘,必有回響”。
量化交易的一些思路和方法來源于傳統的主觀交易,IT技術提升后,一些主觀交易者可能升級為量化交易者。
主觀交易可以在更高的維度管理量化交易,比如如何進行市場品種選擇、策略組合配置和資金管理。
量化交易擅長持續可重復交易,而主觀交易的優勢在于靈活發現稀缺的投資機會。
就量化交易而言,交易者走向穩健盈利需要計算機編程能力和策略研發能力。另外由于環境多變,需要持續學習的素質。
我們盡量豐富策略的思路,目前主流核心是趨勢交易,因為趨勢交易的理論基礎扎實,市場生存空間較廣,策略有效期較長。
程序化交易系統的技術核心部分是歷史回測和實盤執行,歷史回測要精準,實盤執行要可靠。
監管層對程序化交易“嚴格管理、限制發展、趨利避害、不斷規范"的指導思想,將影響整個程序化交易的生態系統,程序化交易的食物鏈可能被重塑,某些優異的交易策略,可能永遠失去生存環境,很多策略都需要重新審視在新環境下的有效性。
組合投資最大的優點是在不降低收益的條件下減少波動,附帶的好處是能提高資金容量和降低局部策略衰退時對整體的影響。
根據每個策略每天能虧的“風險配額”,進行各個策略的倉位配置。
藍海密劍和其它大賽相比,最大的特色是賽制的長期性,這與投資是場長跑相吻合。
市場波瀾而又充滿誘惑,管理好產品需要一個安靜的操盤室和一顆寧靜的心。
市場機會大,但是行業競爭也非常激烈,我們必須保持謙虛和開放,在量化的專注領域持續多元化研發,才能在激烈多變的市場中維持一小塊立足之地。

彭俊英:不管對不對,斷尾求生是第一位

彭俊英

參賽名“時務投資”,交易以中長線為主,基本面與技術面相結合,基本面為主,主觀手動交易,有自己獨立的一套交易系統,曾做過兩年股票,黃金外匯MT4平臺的模擬盤,目前還交易外盤。獲得藍海密劍第六屆年度凈值總排名第4的年度先鋒勛章。

我的訓練方法:一是用大量的行情數據復盤自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過往的交易清單拉出來,然后總結虧損的原因。
期貨作為現貨市場的延伸,使傳統的現貨市場成為了一個開放式的市場,提高了流動性,提高了相同商品不同時空之間和不同商品之間的聯動性,這些使的市場更加穩定。
我覺得,做期貨交易,把總杠桿控制在2-5倍是比較合適的,就算極度有信心也別輕易超過10倍。
做杠桿類投資,要注意倉位控制和資金管理。
這是個負和博弈的市場,不能有中生無,其存在的意義就是為整個經濟體系的貨幣循環做服務,參與別的經濟環節、橫向擴張是“大”的生存策略。
根據基本面決定方向,根據技術面的信號離場。
以基本面開倉,以技術面止損,如果技術面和基本面發生沖突了,那就是有問題的,為了生存只能離開。
不管對不對,斷尾求生是第一位。
做中長線的趨勢單是必然要回撤一部分的浮盈的,逐步拉高止損點,時間線由長變短。 沒有交易系統是完美的,只有說與當前市場是否契合。
我們能看著我們過去的腳印,去推測我們未來要去往何方嗎?
基本面與技術面相結合,即意味著可以更加全面地考慮各因素,也意味著干擾因素更多、市場雜音更大。
以基本面開倉,以技術面止損,如果技術面和基本面發生沖突了,那就是有問題的,肯定是我忽略了市場某種信息了,那為了生存我只能離開。
持倉時間是要根據行情的實際走勢而定的,不管盈虧硬撐到被市場趕走的那一刻。
做多品種的時候,趨勢性越強的倉位配置越大,做單品種的時候就浮盈加倉。
散戶可以考慮用閑錢做一些定投的被動投資策略,會輸時間但很難輸錢。
在做趨勢交易上,能夠較好地知行合一。
我不過就是頭風口上的豬,豬就做好豬該做的事,其他的與我無關。
不斷反省缺陷進行修正,和自我激勵做得好的方面,多想如何解決現在面對的問題,而不是想別的。
這個行業是一個少數人有收益,平均收益為負的行業,在這個行業里如果掙扎了多年未果,離開也是一個不錯的選擇。

雷百亮:承認大多數時候我們看不懂市場

雷百亮

陜西西安人,性格開朗脾氣直爽,1993年開始做股票,2003年進入期貨市場,2007年6月認沽權證操作整體資金平均6倍左右利潤。目前專職做股票和期貨,程序化全自動交易和人工手動交易各自獨立交易,曾榮獲“藍海密劍第六屆中國對沖基金經理公開賽”晉銜獎和“CCTV證券資訊2012年度期貨投資優勝獎”。

期貨交易,投資者必須截斷損失,必須認賠出局,而不能像股票的操作那樣等解套,攤低成本,短線變長線,甚至做股東。
所謂成也杠桿,敗也杠桿。
期權是我的最愛,因為操作它,我的理解是很多時候損失是有限的(事前確定可以承受全部損失的權利金)而利潤是無限的(本金的N金)。
順其自然,不攀比,不羨慕別人的短期收益。永遠不要有怕踏空的思想。
不要為市場將怎樣變化而擔心,因為我們無法控制市場走向,要考慮的是如果市場將發生或處于哪種情況,該采取怎樣的對策。
要冷靜觀察,少操作,必須承認市場在大多數時候我們是看不懂的,所以經常需要學會休息。
(妖股現象是)弱勢之下的熱錢操縱行為、擊鼓傳花的博傻行為、短線高手的搶錢機會,中國股市歷史上每年都會出現這樣的股票。
未來比較看好健康中國板塊的醫療器械、醫藥、工業4.0、新能源、環保板塊,另外保險股也應特別重視。
期貨我現在對朋友或助手講得最多的就是戒:過頻 ,過量,逆勢交易。
只要交易所開著,市場每天都存在著大大小小各種機會,做交易必須建立好適合自己的篩子,來篩去一些看不懂的行情。
我發現一個規律:我的月結算單成績特別好的月份一定手續費特別少,這充分說明了少是多,慢是快。
感覺時常徘徊糾結在貪與不貪,究竟是逆勢還是不逆勢等等的矛盾中。
再精明老練交易員都可能行情預測經常出錯,但是卻可以用嚴格的規則制度讓虧損限于小額,讓利潤必須奔跑。
遵守紀律真得很難,人在盤中,身不由己。
這么多年我一直堅持每天晚上做第二天的交易計劃習慣。
漲勢中壓力不是壓力,跌勢中支撐不是支撐,漲勢中逢利空買進,跌勢中逢利好沽空。
永遠記住要和趨勢做朋友。
我一般只做最強或最弱的品種或合約中最凌厲部分的走勢,嚴格止損,盡量少地去做止盈處理。
程序往往可以做到有風使盡帆,而人工卻經常會平倉過早。
只看K線組合,移動平均線,因為價格是最真實的,漲就是漲,跌就是跌,騙不了人。 市場一定會自己糾錯,誰也無法阻擋,市場最終會不以任何人的意志為轉移地按照原有內在的方向運行。
深入基本面研究才能找出高成長企業,潛力板塊。增強持股的信心,一路騎好黑馬。

95后王卿:我的模型不會讓我錯過屬于我的行情

王卿

湖北武漢人,95后,從事期貨行業兩年時間,在七禾網程序化排行榜展示的賬戶【王卿:做期貨的95后】,2014年6月初至2015年8月底,14個月的時間盈利近867.07%。獲得了東航期貨第六屆“藍海密劍”對沖基金經理公開賽的晉銜獎,位列少校。

我覺得關于游戲規則,這方面看書了解一下,至于交易方法還是要自己摸索,尋找能夠穩定盈利的交易規律。
只要能堅守自己的能穩定盈利的模型,第一個100萬是指日可待的。
我認為90后盤手的優勢在于年輕,而且思維沒有被固定,勇于創新,可以很快適應市場的變化。不足則是,因為年輕,經驗會有些許欠缺。
在市場中能賺到錢的好方法很多,但是我認為每個人還是需要找到最適合自己的一套方法。
我覺得既然已經確定好了固定的交易模式就去完美地執行它,來了信號就開倉,既然來了信號就不要錯過它,對自己的模型有信心;沒有信號也不用著急,沒有必要在毫無機會的時候找機會進倉。
我的模型抓住了行情,行情屬于我的模型,那我是不會錯過這樣的機會的。
對于空倉觀望我倒沒什么壓力,我相信我的模型不會讓我錯過屬于我的行情。
因為在一個板塊,大多數時候走勢都差不多,風險也一樣,還不如好好做TA。
對于小資金而言,單品種投資能夠更好的把握行情的節奏,不會分散資金和精力。
因為只有符合我的模式以及策略的行情,才讓我產生盈利,讓我模式“失靈”的行情才讓我發生虧損。
這個市場就是水,而交易者則是船,我們只用順勢就行,并不是行情跟著我的預判來,而是我的模式跟著行情走。
我認為回撤并不可怕,不知道是什么原因造成的回撤才可怕。
無知、亂做、重倉,沒有一個清晰的交易方式,這才是高風險。
控制風險并不是像有些人說的“只用控制倉位就ok”那么簡單,必須要有一個“交易勝率”和“平倉盈虧比”較高的交易模型。
我認為客觀交易是基于“這個市場無論它怎么無序地變化其實都有它內在的規律”,根據這個理念來設定的交易體系。
我不看基本面的消息,一般落到交易者手上的消息大部分都已經是幾周甚至一個月之前的,而且還是難辨其中的真假,然而所有真實的消息變化最終都會演變成價格誠實地展現在K線圖上,簡單直觀最為方便。
程序化交易模型的確沒有說是一成不變的,但它也不是可以隨意改變的。
能穩定盈利的關鍵因素是,我只做屬于我的行情,并且貫徹始終。
在市場中任何一位交易者都有適合他的一段行情,使用的交易方法都是基于概率,都有他的局限性,根本就不存在能夠永遠抓住行情的交易模式。
成功的交易實際上就是完美的交易系統同良好的個人品格的結合。
我覺得學習最好的方法是實盤交易,這樣你會有更深切的理解和收獲,這是做模擬感覺不到的。
這個市場永遠是少數人賺錢,大多數人虧錢,這才是這個市場健康發展的根基。
我覺得初入這個市場的交易者,最好的方式是找一位在全國實盤大賽中能連續幾年穩定盈利的高手拜師學習,這樣可以少走彎路,更快邁入正確的門。
現在參加了藍海密劍為期10年的實盤大賽,目標為參賽10年,年年盈利。

季凌宇:不求一鳴驚人 只求穩妥收益

季凌宇

30歲,上海人,擁有6年的期貨交易經驗,基本上每年都穩步盈利。在第六屆“藍海密劍”實盤大賽上榮獲晉銜獎和“上將”稱號。已發行了多支基金產品,目前正在運行的產品“凌云3號”7個月時間累積盈利1200多萬。

我屬于風險厭惡型的風格,所以倉位始終沒有超過30%,同時做到嚴格止損。
我每年都不斷修正自己的交易系統,沒有急于求成和追求暴利的想法,所以每年就比較穩定,基本上目前基金類的年化都在30%至50%左右。
每個人的經歷不同,成熟的定義對于每個人也是不同的。經歷過大虧大賺固然會讓人成熟,但是沒經歷過也不一定就代表不成熟。
我是風險厭惡型的風格,所以我每年不會有一鳴驚人的業績,我所追求的是每年穩穩妥妥的收益率。
基本面就像指南針,方向對了,加上合理的技術支撐,這樣就會事半功倍。
如果基本面看錯,那大方向就錯了,即使有再高的技術手段支持,也會是杯水車薪。 做技術不能過分迷信什么指標,因為世界上沒有一招鮮吃遍天的指標,交易始終是人在做。
今年上半年,是股市牛市,就主要進行股指的操作,下半年牛市終結,商品進入熊市,就選擇過剩產能和需要去庫存的品種進行做空交易。
證券方面,在熊市我也基本保持著每年30%左右的收益率,牛市的話有吃飯行情收益率會高一些。
在前段時間的“股災”中,我幾乎是在頭部就清倉了所有股票,而且還建議身邊的朋友清倉。
選股跟炒期貨的方式也有相同之處,就是既看估值也看題材。
市場出現熱點的時候,可以用一部分的倉位去參與,要選擇熱點的龍頭。但切莫戀戰,因為A股市場就是一個炒家市場,止損在A股特別重要。
如果大盤處于明顯的跌勢中,就必須要輕倉或者空倉,因為個股還是要看大盤的臉色。
香港市場理性,靠估值分析取勝。A股市場比較年輕,所以震蕩會比較劇烈,給出的估值會偏高很多。
A股市場的投機氛圍更加濃,而香港市場可以踏踏實實做一點價值投資。
香港市場比較成熟,更看重的是上市公司的業績,如果用炒的思維去香港這個成熟市場,會比較容易踩到地雷。
對于股市的監管時時刻刻都不能放松,就是因為有太多的內幕交易,所以鑄就了很多業績神話,投資者也比較容易被這些神話迷惑。
股市是經濟的晴雨表,目前整個宏觀經濟還是比較疲弱,在一個下行的周期內,產業機構調整,去庫存去過剩產能的路途漫漫,所以大牛市的基礎目前沒有,還是一個偏震蕩的行情。
股市的功能就是為企業輸血,IPO重啟對股市長遠來說肯定是好事,因為造血的功能在恢復。
對于風險厭惡型的交易者來說,本金的安全是第一位的。
國內的基金起伏比較大,碰到負責的優秀基金經理,就能獲得比較高的投資回報,國內基金主要在于挑選的基金經理是否優秀。
我認為我們的核心競爭力就是穩定的業績,不要有太大的起伏,每年做到給投資人回報,這樣或許能成為市場中的一家老店。

劉紅宇:規避人性弱點 做到“輸縮贏沖”

劉紅宇

天津人,從事鋼材行業。1999年到2001年期間做過股票,2004年開始兼職做期貨,涉及少量外盤,2012年初到2014年底資金增長近4000萬,曾獲第六屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽集團軍第三名,以及晉銜獎。完全根據技術分析,以波段操作為主的主觀手工交易,擁有自己的一套交易系統。

無論做任何事情都應該先學習后操作。
但是我也要感謝從前的自己,這些經驗是我用金錢也無法買到的。
做期貨個中苦楚不必多說,期貨人自然能理解。
大多數現貨商人難逃的“心理劫”——身在現貨圈真的不敢相信它會一直跌,這可能也是很多鋼材從業者在期貨上不斷抄底虧錢的原因吧。
我現在也有自己選擇品種的一套標準,就是基本沉淀資金在10億以上的品種都進行持續性的關注,觀察過程中再選擇階段趨勢最明朗的品種,但是我同一時間操作的品種不會超過3個。
盈利的機會是市場給予的,只要市場能夠繼續提供這種機會給我,再次復制這種成績是沒有問題的。
賺到錢后要怎么守住它?怎樣保證在高收益情況下實現低回撤?怎樣完善資金管理?這些都是我接下來要努力的方向。
心情一急躁,就自然失去了得知淡然,失之坦然的心態。
我還在路上,這些經歷都只是路程中的經驗罷了,并不會過多地動搖我,保持一份淡然、坦然的心境便可以了。
“輸縮贏沖”其實就是“前景理論”之于期貨操作對人性弱點規避的簡化。
前景理論有三個特征:一是大多數人在面臨獲得時是風險規避的;二是大多數人在面臨損失時是風險偏愛的;三是人們對損失比獲得更敏感。
人們對損失和獲得的敏感程度是不同的,損失時經歷的痛苦感要大大超過獲得時的幸福感。
大多數人會“輸沖贏縮”,要是你能做到“輸縮贏沖”就能有別于2:8原則中處于8的人。
大部分人都沒有足夠的耐心等到價格沿最小阻力方向進行突破,所以給了你靠耐心生存的優勢。
大部分人在支撐阻力附近都會期盼突破,所以給了你適可而止、減小回撤的優勢。
大部分人都希望趨勢一直延續下去,所以給了你波段操作的優勢。
大部分人都希望行情在幾天內快速走完,所以給了你通過波段+時間從而
累積利潤的優勢。
大部分人都先知先覺,而我后知后覺,所以我有了良好的正確率,避免了無謂的損耗及虧損造成的心理波動。
期貨操作的必修課就是品種固定、倉位固定、止損固定、周期固定、方法固定、心態固定、原則固定。
我并沒有刻意地規定持倉時間長短,都是按照追蹤止損的方式來跟蹤趨勢,區間交易主動止盈,趨向交易跟蹤止盈,至于最后到底能走多遠,那是市場說了算。
個人建議是個人操作者小資金單次止損額在5%左右,大資金單次止損額為2-3%。 如果你是順著市場的大趨勢方向來操作,基本面就會和你站在一起。
期貨市場是資金的戰場,武器的現代化、技術的領先必然是很大的優勢,但是無論從戰爭史還是投機史的長河中都可以發現并不是擁有了絕對領先的武器裝備就可以高枕無憂。
內外盤的差異不大,都是資金的博弈場,系統也都是通用的。
當你停止尋找下一個指標的時候,你就已經是一位交易專家了。
無論你采用什么分析方法,你是主觀交易者或是程序化交易員,都一定要學會從情緒操作者轉變為系統操作者。
渡人者先自渡。

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