? 期貨中國專訪馬智飛:控制風險最好的方法是控制倉位
足彩胜负彩新浪对阵表 12102足彩胜负彩 足彩胜负彩18102期专家推荐 9月足彩胜负彩 中国足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩怎么玩法 足彩胜负彩都买要多少钱 足彩胜负彩比分直播 足彩胜负彩半全场 18120期足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩开奖结果 足彩胜负彩奖金怎么算 足彩胜负彩18133期分析 365足彩胜负彩 足彩胜负彩18126赛果
設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2019年05月21日 星期二

期貨中國專訪馬智飛:控制風險最好的方法是控制倉位

最新高手視頻! 七禾網 時間:2012-04-26 17:17:12 來源:期貨中國

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。

馬智飛3.jpg


馬智飛


上海八十一鼎投資管理有限公司 董事長


1996年16歲就開始做股票,2003年大學畢業做證券研究員。2005年9月開始做期貨,2006年開始在期貨市場持續盈利,除了2009年15%左右的收益,其他年份都是100%以上的收益。


以對沖套利為主,單邊投機為輔,最大回撤控制在10%左右。



訪談精彩語錄:


市場具有周期性的一面深深地吸引了我。


期貨市場要比股票市場公平,但操作成功率并不比股票高。


9年的投資生涯使得自身對于市場周期的理解進一步加深。


在出現虧損后開始瘋狂學習資金管理方面的知識,這樣才使得自己得以在短時間內出現穩定盈利。


操作大資金趨勢單邊倉位最好不要超過35%,而單個品種持倉最好不要超過10%。


控制風險最好的方法就是控制倉位,把期貨當成現貨來做。


投資組合中主要以風險小、穩定回報的品種為主,快速盈利的品種為輔。


期貨市場可以通過控制風險的方式實現復利增長。


隨著資金的增長,我發現單邊交易對于大資金而言風險有點大,所以主動選擇了對沖交易。


兩者(單邊投機和雙邊對沖)最大的差別是波動率不同,對資金曲線的影響也不同。


我在把握十分大的時候會做10%以下倉位的單邊交易。


單邊投機作為總資金的騎兵,對沖套利則作為步兵。


我認為做套利也是存在風險的,介入的時機十分重要。


主要關注各個品種的供需關系,如歷年庫存、庫存消費比以及最新的動態變化等。


主要對形態和歷史走勢研究較多,對于量能關注的并不是很多。


主要是通過基本面研究確定市場大方向,確定機會后通過技術面來選擇市場入場點。


我們當前的套利持倉周期一般都在一個月左右。


當前我所做的對沖套利主要是有內在聯系的套利。


程序實際上是把人的思想轉變為機器語言。


希望能成為一家誠信、持續、堅韌、分享的中國投資公司。


當前期貨行業的規模越來越大,管理層對于其支持程度也在增加。


八十一鼎接下來會向機構合作方向發展,但規模不想做的太大,控制在合理的規模就好。

 

若要聯系馬智飛-八十一鼎投資,與其探討資金合作,期貨中國網可為您預約,電話:021-37699891(該電話中午、下午和晚上有人接聽)


期貨中國1、馬總您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪。您從16歲開始就做股票了,當時您是在怎樣的境遇下接觸到股票的?金融市場哪些方面的魅力吸引了您?


馬智飛:當時我初中剛畢業,我父親是經緯紡機職工,經緯紡機上市給我提供了進入股市參與投資的機會。主要是感覺到這個行業能賺錢,同時市場具有周期性的一面深深地吸引了我。使我到目前為止一直在感悟周期。



期貨中國2、您從接觸、參與股票市場到現在已經16年了,您感覺在中國的股市獲得盈利難度大不大?對普通投資者來說,股市更公平還是期市更公平?


馬智飛:我認為在證券市場,對于普通中小投資者每年獲益的難度很大。首先沒有機構投資者第一手的調研資料,其次對于股市內在的運行機制基本上完全不知道,所以很難獲得利潤。期貨對于股票來說,具有雙邊效應,多頭和空頭均有市場主力,所以期貨市場被長期操縱的概率并不是很大,這一點上講,期貨市場要比股票市場公平,但操作成功率并不比股票高。



期貨中國3、您2005年9月開始做期貨,2006年就實現了盈利,似乎比很多人都少走了彎路,請問,當時您為何能在相對較短時間內從虧損走向盈利?您感覺自己在哪些方面獲得了突破?


馬智飛:因為在2005年參與期貨時,我已經有過9年的股市投資經驗,同時在機構任職兩年,所以對于經濟宏觀面,行業基本面都有系統的積累。9年的投資生涯使得自身對于市場周期的理解進一步加深。在當時最為欠缺的知識是資金管理和數學模型方面的知識。在出現虧損后開始瘋狂學習資金管理方面的知識,這樣才使得自己得以在短時間內出現穩定盈利。



期貨中國4、您做期貨十分注重風險管理,請問您如何理解期貨市場的風險?就您看來,期貨市場主要有哪些風險?


馬智飛:我認為期貨市場上的風險種類很多,有總體持倉過大的風險和單一品種持倉過大的風險兩種較為常見。我認為操作大資金趨勢單邊倉位最好不要超過35%,而單個品種持倉最好不要超過10%。其他還有對沖套利中被強平的規則性風險等。



期貨中國5、您一般用哪些綜合手段控制風險?


馬智飛:我認為控制風險最好的方法就是控制倉位,把期貨當成現貨來做。投資組合中主要以風險小、穩定回報的品種為主,快速盈利的品種為輔。給整體資金一個上限。單個品種或對沖組合一個倉位不可要過大。這樣主要是為了控制在投資失利時資金回撤的幅度,把其控制在一定范圍內,最好不要超過總資本的10%。



期貨中國6、有人說“期貨是高風險高收益的市場,想要獲得高收益就必須承擔高風險”,對此觀點您是否認同?為什么?


馬智飛:對于這種說法我不是很認同。我認為期貨市場可以通過控制風險的方式實現復利增長。如索羅斯在除去幾次大型的狙擊活動外其他時間都在做對沖,風險是很小的。國內也有很多行業領袖通過穩健操作的方式獲得了巨大的收益。



期貨中國7、期貨市場似乎存在兩種賺大錢的模式,一種是長期賺賺虧虧、起起伏伏,一旦抓住一波歷史性行情,就在短時間內翻很多很多倍,另一種是風險嚴格控制,資金穩步增長,最終靠長時間復利獲得高收益。這兩種模式都不乏成功者,您如何看待這兩種模式?您覺得哪些人適合做第一種,哪些人適合做第二種?


馬智飛:我覺得兩種方式都非常好,都有可取之處。第一種類似于打牌只愿意贏大的,第二種類似于積小勝成大勝,都有不同的戰略戰術。索羅斯明顯是二者兼具的,而巴菲特和彼得林奇更傾向于后者。我認為第一種人一定在個性上是十分霸氣的性格,充分相信自己的判斷。同時對于超級行情的形成機制也十分了解,能夠及時把握。其操作策略也十分成熟,可以分批、分時、分點進場,這樣可以規避資金同時進場的風險。第二種性格更為儒雅理性,操作策略也更多的是投資組合,以組合的方式推進,屬于風險厭惡性交易者。



責任編輯:翁建平
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

七禾網

七禾網

價值君

價值投資君

投資圈APP

七禾網APP投資圈(安卓版)

投資圈APP

七禾網APP投資圈(蘋果版)

本網站凡是注明“來源:七禾網”的文章均為七禾網 www.vjhfl.live版權所有,相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938,并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯系0571-88212938,我們將及時調整或刪除。

聯系我們

七禾研究中心負責人: 劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾網總經理:章水亮
電話:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究員:唐正璐/韓奕舒/傅旭鵬/李燁/劉文強
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾網上海分部負責人:果圓、尚瑋
電話:13564254288、13585766089

七禾網深圳分部負責人:葉曉丹
電話:18368886566

七禾網產業金融部:林秋宏
電話:15990119543

七禾財富管理中心
電話:4007-666-707

七禾網

價值投資君

投資圈APP(安卓版)

投資圈APP(蘋果版)

七禾網投顧平臺

融界教育

傅海棠自媒體

沈良自媒體

七禾上海

? 七禾網 浙ICP備09012462網絡信息服務許可證-浙B2-20110481 七禾網通用網址證書號 20110930138884940 軟件開發/網絡推廣營業注冊號 330105000154984

浙公網安備 33010302000028號增值電信業務經營許可證[浙B2-20110481]
認證聯盟

技術支持 本網法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關于我們 鄭重聲明 業務公告

中期協“期媒投教聯盟”成員 、 中期協“互聯網金融委員會”委員單位

七禾網是您的互聯網私人銀行,是個人投資和家族財富管理綜合服務平臺。

[關閉]
[關閉]
[關閉]
中国足彩胜负彩网
足彩胜负彩新浪对阵表 12102足彩胜负彩 足彩胜负彩18102期专家推荐 9月足彩胜负彩 中国足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩怎么玩法 足彩胜负彩都买要多少钱 足彩胜负彩比分直播 足彩胜负彩半全场 18120期足彩胜负彩开奖 足彩胜负彩开奖结果 足彩胜负彩奖金怎么算 足彩胜负彩18133期分析 365足彩胜负彩 足彩胜负彩18126赛果
喜乐彩走势 新疆35选7 期货从业资格考试时间上午 东城娱乐真人百家乐 魔术兔登陆 天涯明月刀贴吧 英国纽卡斯尔大学怎么样 神秘的百慕达客服 吉林十一选五开奖号 熊猫四川麻将 买个棋牌app得多少钱 表情金币试玩 apex英雄EA会员送的皮肤 跑跑卡丁车手游腾讯版 女巫宝藏援彩金 云南快乐10分开奖走势